Россияне массово выводят деньги с депозитов и счетов в наличку

Май 2026 года стал рекордным по оттоку средств со срочных депозитов с начала года. Крупнейшие банки страны лишились почти 300 млрд рублей на срочных вкладах, Сбербанк - более 200 млрд. Деньги не переходят на другие банковские счета: они уходят в наличные. ЦБ фиксирует рост объёма купюр в обращении сразу на 400 млрд рублей за один месяц. Что происходит и стоит ли беспокоиться?

Рекорд, которым не стоит гордиться

Анализ банковской отчётности, опубликованной на сайте ЦБ, фиксирует: в мае совокупный портфель срочных депозитов по банкам, раскрывающим отчётность, сократился на 280,5 млрд рублей. Для сравнения - предыдущий антирекорд этого года был установлен в марте, когда отток составил чуть более 116 млрд рублей. Майские цифры превышают его почти втрое.

Основная нагрузка легла на крупнейшие банки. Топ-10 по объёму средств физлиц потерял на срочных депозитах 291 млрд рублей - фактически весь отток сосредоточился именно здесь. Лидером антирейтинга стал Сбербанк: минус 211,6 млрд рублей - крупнейший месячный отток у госбанка как минимум за два с половиной года. Следом идут РСХБ (-39,4 млрд), Альфа-банк (-35,8 млрд), ВТБ (-30,8 млрд), Газпромбанк (-25,8 млрд) и Совкомбанк (-22 млрд).

Куда уходят деньги?

Первое, что можно предположить: люди просто перекладывают деньги с вкладов на накопительные счета в погоне за более гибкими условиями. Но данные это не подтверждают.

По информации ЦБ, средства физлиц в банковской системе в мае сократились в совокупности на 550 млрд рублей. При этом средства на текущих счетах упали даже сильнее, чем срочные депозиты, - более чем на 300 млрд рублей. Деньги покидают банковскую систему целиком и оседают в наличных.

400 миллиардов рублей - в матрасах и кошельках

Объём наличных в обращении в мае вырос на 400 млрд рублей. Это не случайный всплеск - это следствие сразу нескольких факторов, которые эксперты наблюдают уже несколько месяцев.

Первый - снижение ставок по вкладам, которое опережает снижение ключевой ставки. С мая 2025 года по июнь 2026-го ЦБ снизил ключевую ставку на 5,75 п. п. - с 21% до 14,25%. Казалось бы, много. Но максимальные ставки по вкладам в топ-10 банков за тот же период упали на 6,5 п. п. - с 19,6% до 12,85%. Банки забегают вперёд регулятора: депозиты дешевеют быстрее, чем дешевеет денежно-кредитная политика. Привлекательность срочных вкладов тает.

Второй фактор - менее очевидный, но от этого не менее значимый: устойчивый тренд на накопление наличных. Причин две: рост числа малых предприятий, уходящих в серые наличные расчёты на фоне повышения налоговой нагрузки, и вполне рациональная логика перестраховки - перебои с интернетом и связью побуждают граждан держать запас «живых» денег на случай, если цифровая инфраструктура подведёт.

Экономисты прогнозируют продолжение оттока денег из банков в пределах как минимум ближайших шести месяцев.

Как отреагировали игроки рынка?

По оценкам экспертов рынка, дальнейшее снижение ставок не спровоцирует массового бегства из банков: депозитная база остаётся устойчивой. Более вероятен другой сценарий - по мере смягчения денежно-кредитной политики люди начнут больше тратить на отложенные покупки, а не прятать деньги под подушку.

Банки объясняют майскую динамику стандартным сочетанием сезонности и реакции рынка на снижение ставок. При этом в банке указывают: замедление темпов снижения ключевой ставки поддерживает конкурентоспособность депозитов по сравнению с инвестиционными инструментами.

Подводим итоги

Май показал: россияне не просто перекладывают деньги между банковскими продуктами - они забирают их из системы. Почти 300 млрд ушло со срочных вкладов в крупнейших банках, ещё больше - со счетов. В обороте прибавилось 400 млрд наличными. Ставки по депозитам снижаются быстрее, чем ключевая, серая экономика требует кэша, интернет работает нестабильно - всё это создаёт спрос на физические деньги. Системной угрозы эксперты пока не видят, но признают: тренд устойчивый, и во втором полугодии он никуда не денется.