✍️ Авторские права: Финам
Тикер: #RTKM
Идея: Short
Срок идеи: 3-4 недели
Цель: 36,02 руб.
Потенциал идеи: 10,64%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 45,5 руб.
Технический анализ
Актив находится в устойчивом нисходящем тренде. При объеме позиции в 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 45,5 руб., риск на портфель составит 0,93%. Соотношение прибыль/риск составляет 1.
Фундаментальный фактор
Ростелеком — крупнейший российский провайдер цифровых решений, встроенный в государственную инфраструктуру. Операционные показатели сильные: выручка +10%, OIBDA +14%, рентабельность выросла до 40,1%. Цифровая экосистема активно растет, классический телеком стабилен. Проблема в финансах: чистый долг превышает 700 млрд руб., квартальные процентные расходы — 30 млрд руб., что почти полностью съедает операционную прибыль (37,5 млрд). Чистая прибыль выросла символически до 7,4 млрд руб. при росте операционной прибыли на 13% — разрыв объясняется только процентами. Пока ключевая ставка остаётся высокой, финансовые расходы останутся главным ограничителем роста прибыли и дивидендов. Долгосрочный потенциал — ставка на снижение ставок и монетизацию цифровизации, но в краткосрочной перспективе давление сохранится
————————————————
