По всей видимости, июнь - это месяц, когда опытные управляющие фондами или аналитики предсказывают образование пузыря. На прошлой неделе в подкасте Мэба Джим Грант назвал ИИ одним из величайших экономических пузырей всех времен.
Джим Чанос утверждает, что капиталовложения в ИИ масштабнее, чем во времена пузыря доткомов.
Так же считает и Рэй Далио.
Итак, состояние Рэя Далио превышает $20 млрд, так что он точно что-то знает. Многие, безусловно, разделяют его точку зрения, но разделяете ли вы его нынешние взгляды, или хотя бы некоторые из них?
Недавно Далио написал в своей статье:
Рыночная и экономическая концентрация сосредоточена в одном новом секторе, который отличается высокой волатильностью и рискованностью, а также пользуется огромной популярностью среди неопытных инвесторов. Это классический пример пузыря.
Хотя бесспорно, что риски высоки, сейчас я выскажу вам мнение, которое может оказаться ошибочным, о том, что ожидаемая доходность низка. Эта оценка будущей доходности основана на моей аналитической работе, связанной с оценками, и показаниях моего индикатора пузыря: реальная доходность акций в течение следующих 5-10 лет, по-видимому, составит около -5-10%, хотя вокруг этих цифр существует значительная неопределённость.
Да, всё это звучит довольно пугающе. Может быть, с Далио всё в порядке. Может быть, это гигантский пузырь, готовый лопнуть. Может быть, нас ждёт потерянное десятилетие. Может быть, доходность фондового рынка с этого момента будет ужасной....
Послушайте, Далио очень умный. Он невероятно богат. Он также обогатил многих инвесторов Bridgewater. По сути, этот парень спас куриные наггетсы McDonald's ещё в 1970-х гг. (погуглите). Однако даже таким легендарным инвесторам, как Рэй Далио, сложно предсказать подобные вещи заранее. Он уже более десяти лет делает мрачные предупреждения, и ни одно из них не сбылось:
Грантем тоже ошибался давно и часто:
Распознавать «пузыри» и предсказывать их вершины сложно, даже для легендарных управляющих фондами. Дело в том, что управляющие хедж-фондами, авторы информационных бюллетеней и им подобные должны делать прогнозы относительно финансовых кризисов, пузырей и оценок фондового рынка. Это прописано в их должностной инструкции или что-то в этом роде.
Все знают, когда мы переживаем финансовый кризис или обвал, но никто никогда не может с уверенностью сказать, что мы находимся в финансовом пузыре, пока это не произойдёт. ИИ, возможно, сейчас представляет собой мыльный пузырь. Он, безусловно, отвечает многим требованиям, но стоит также отметить, что о технологическом пузыре говорят уже очень давно.
Ещё в 2017 г. мы видели в СМИ многочисленные прогнозы относительно технологического пузыря, которые оказались неверными:
Значит ли это, что это не пузырь? Конечно, нет, но ведь для успешного инвестирования не нужно предсказывать пузыри и пики рынка. Кладбище экспертов полно не сбывшихся прогнозов о пиках рынка. А те, кто угадывает один результат, обычно оказываются правы только один раз и проводят остаток своей карьеры, гоняясь с азартом за предсказаниями следующего пика.
Я уверен, что кто-нибудь «предскажет» следующую вершину, используя сочетание мастерства и удачи. Возможно, он даже получит от этого прибыль, но им не удастся делать это постоянно. Никто не может постоянно предсказывать лучшие результаты.
Просто создайте надёжный инвестиционный портфель, который поможет вам пережить взлёты, падения и спады. Это лучшее, что вы можете сделать. Удачи!!!
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.
Основной сайт "Тихий Трейдер".