Подборка надежных облигаций ✅
Очередной минимум российского рынка акций. Даже самых стойких инвесторов заставляется задуматься: может на депозит или в облигации? Там хотя бы % начисляют...
Логика в этом определенно есть, тем более мы находимся в цикле снижения ключевой % ставки ЦБ РФ. Да, хоть и медленно и возможно через "паузу" на ближайшем заседании 19 июня, но все равно тенденция на снижение (также см. прогноз Банка России). Снижение ставки приводит к росту цены облигации с фиксированным купоном, а доходности все еще высокие: ОФЗ с погашением через 10-14 лет дают >14% среднегодовой доходности.
Но здесь важно не попасть на дефолт, который перечеркнет все предыдущие успехи в накоплении купонного дохода.
Поэтому смотреть надо в первую очередь на надежные выпуски (государственные облигации, или корпораты с рейтингом "AAA"). Особенно, если у вас нет времени следить за рынком и эмитентами.
Из государственных облигаций (ОФЗ) лидерами по доходности в сценарии снижения ставки все еще остаются:
➡ОФЗ 26254 | доходность 14.93% | погашение 03.10.2040
➡ОФЗ 26247 | доходность 14.95% | погашение 11.05.2039
Из коротких мы бы посмотрели на корпоративные облигации. Неплохо выглядят облигации с фиксированным купоном от Яндекса, например:
➡ЯНДЕКС1Р2 (ISIN: RU000A10CMT9) | доходность 14.12% | погашение 26.02.2028 (также можно рассмотреть новый выпуск, который размещается 19.06.2026).
Если рассматривать более длинные выпуски, то вот этот смотрится неплохо:
➡ГПБ001P21P (ISIN: RU000A104B46) | доходность 14.56% | погашение 02.07.2029
В остальном, для "пересидеть" всегда отлично подходят фонды денежного рынка (ФДР). Лучше всегда покупать ФДР от своего брокера, как правило они без комиссии. Если нет, тогда лучший вариант:
➡БПИФ «ВИМ — Ликвидность» от ВТБ с известным тикером $LQDT.
Эти фонды дают сейчас ~13.8% годовых.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
📉 Почему падает рынок?
Нефть падает, рубля стоит на месте (ослабление рубля было бы позитивным для рынка), с экономикой непонятки, еще и геополитический фон прямо скажем не очень.
Но это ли является причиной падения рынка? Мы так не считаем.
Есть две куда более насущных проблемы: возможный рост бюджетных расходов и рост цен на бензин.
> Власти РФ планируют увеличить военные расходы в текущем году еще на 4-5 триллионов рублей, что на 40% больше, чем заложено в бюджете. — источники Bloomberg
=> инфа неподтвержденная, но если подтвердится, это во многом объяснит текущую динамику рынка. По сути вся интрига последних месяцев держалась вокруг того, сможет ли правительство уложиться в текущих рамках бюджетных расходов, без их существенного увеличения. Если эта интрига разрешится таким вот образом, то ЦБ будет держать ставку без изменений до конца года, либо в лучшем случае снижать ее очень медленно. А это совсем не тот сценарий, на который рассчитывал рынок изначально.
С ростом цен на бензин тоже все просто — чем дороже бенз, тем дороже логистика, тем выше инфляция. Это тоже то, что не учитывалось рынком ранее, поэтому что очевидно никто не предполагал такое развитие событий, которое мы наблюдаем сейчас.
Но мы не унываем и считаем что сильные и перспективные идеи по-прежнему остаются перспективными на горизонте года-двух. Устали приводить пример Сбера, но это самый понятный и доступный пример — бизнес Сбера растет вообще несмотря ни на что, и акции сейчас стоят объективно дешево*.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#акции #инвестиции #рынок #сбер #экономика #валюта #облигации #офз #инфляция #геополитика #investory #разборакций #рубль