В 2025 году ставки по вкладам доходили до 21-22% годовых. Многие инвесторы поставили недвижимость на паузу, депозит казался очевидным выбором.
В 2026 году ситуация изменилась. Ключевая ставка снизилась до 14,5%, банки уже не предлагают прежних условий, а лучшие ставки доступны только на короткий срок 3 месяца и с ограничениями для новых клиентов. А рынок недвижимости тем временем продолжает расти.
Разберем оба инструмента.
Что сейчас предлагают банки?
В июне 2026 года максимальные ставки по вкладам в крупных банках достигают 14-16,5% годовых при ключевой ставке 14,5%. Отдельные предложения доходят до 20-25%, но только для новых клиентов и на короткий срок.
Это важный нюанс. Банки не хотят фиксировать высокие ставки на длинный срок, потому что ожидают дальнейшего снижения ключевой ставки. Это означает, что через 3-6 месяцев вклад нужно будет переоткрывать уже на других, скорее всего худших, условиях.
Вклад — это инструмент сохранения, хороший и понятный с гарантией возврата. Но у него есть потолок: деньги не могут вырасти больше, чем ставка. И этот потолок сейчас снижается.
Что предлагает недвижимость на курортах?
Возьмем конкретный пример Cosmos Selection Arkhyz 5*, горнолыжный курорт в Карачаево-Черкесии.
Номер Стандарт площадью 29 кв м стоит 18 850 000 рублей.
Официальный инвестиционный расчет от оператора:
На первый взгляд: 11,5% против 16% по вкладу. Вклад выигрывает? Не совсем.
В чем разница между этими инструментами?
Вклад дает фиксированный доход и возвращает ту же сумму, которую вы положили. Через 5 лет на счете будет примерно столько же, сколько сейчас, с учетом инфляции реальная стоимость денег скорее всего снизится.
Гостиничный номер работает иначе. Параллельно с арендным доходом растёт стоимость самого актива. По данным аналитиков, цена квадратного метра в Архызе с 2023 по 2025 год выросла с 370 000 до 600 000 рублей, плюс 62% за два года. Туристический поток в 2024 году превысил 1 миллион человек и продолжает расти. До 2028 года планируется строительство ещё 30 км горнолыжных трасс, к 2029 году открытие международного аэропорта в часе езды от курорта.
Считаем оба сценария на горизонте 5 лет при вложении 18 850 000 рублей:
Вклад под 14,5% годовых: доход около 13 600 000 руб. за 5 лет.
Номер в Cosmos Selection Arkhyz 5*: арендный доход 10 800 000 руб. за 5 лет + рост стоимости актива. При умеренном росте в 30% стоимость номера вырастет примерно до 24 500 000 руб.
Итого по недвижимости: доход от аренды + капитализация. При этом ставки по вкладам продолжают снижаться, а стоимость курортной недвижимости на КМВ и Архызе расти.
Когда вклад лучше, а когда недвижимость?
Вклад — правильный выбор, если деньги могут понадобиться в течение года, вы не готовы к долгосрочным вложениям, или это резервный фонд.
Недвижимость — правильный выбор, если горизонт инвестиций от 3 лет, вы хотите защитить капитал от инфляции и одновременно получать доход, а не только сохранять деньги.
Мы в Maray работаем с гостиничными проектами на КМВ и Архызе. Если хотите сравнить конкретный вклад и конкретный объект на реальных цифрах под ваш бюджет, то напишите нам. Сделаем расчет и покажем полную картину.
Телефон: +7(988)116-10-10
Наш тг-канал: https://t.me/maray_estate