Минфин провёл аукцион по 2 выпускам ОФЗ: 26244 с купоном 11,25% годовых, 26228 с купоном 7,65% годовых. Покупатели вернулись с ПМЭФ: поживее покупали длину, не особо заинтересовались коротким выпуском.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски. Рассматриваемые бумаги и другие инструменты эмитентов могут входить в портфель автора, быть предметом плановой покупки или продажи.
Результаты размещения
Объём по номиналу:
- 68,5 млрд руб. по ОФЗ 26244.
- 15,1 млрд руб. ОФЗ 26228.
Минфин привлёк 83,6 млрд руб. при спросе 134,7 млрд руб. в сравнении с 56,6 млрд руб. и 133,4 млрд руб. на прошлом аукционе. Стало немного получше: больше разместили при близком уровне спроса.
Оживились покупатели в длинном ОФЗ 26244: 53,5 млрд руб. + 15 млрд руб. ДРПА при спросе 102,7 млрд руб., удовлетворили 52,1% заявок. Цена отсечения 85,77% или 14,85% годовых. Дисконт по цене отсечения составил 0,2%, премия по доходности 0,05%. Средневзвешенная цена 85,8025% или 14,84% годовых.
Заключили 221 сделку на МосБирже. Прошли 4 крупные заявки: по 5 млрд руб. на уровне 85,7901-85,8301% или 14,84-14,85% годовых, 14,7 млрд руб. по средневзвесу, обеспечили 55,6% объёма. Вместе с заявками 1+ млрд руб. доля увеличивается до 89,7%. Максимальные цены по рознице: 87,51% или 14,41% годовых.
Вяло прошло размещение короткого ОФЗ 26228: разместили 15,1 млрд руб. при спросе 31,9 млрд руб., удовлетворили 47,4% заявок. Цена отсечения 82,6189% или 14,07% годовых. Дисконт по цене составил 0,07% относительно закрытия вечерней сессии вторника, премия по доходности 0,03%. Средневзвешенная цена 82,638% или 14,07% годовых.
Заключили 183 сделки на МосБирже. Единственная крупная сделка на 5 млрд руб. прошла по цене отсечения, обеспечила 33,8% объёма. Доля растёт до 83,3%, если учитывать сделки на 1+ млрд руб.: скорее институционалы. Отдельные сделки розницы проходили по 84,3% или 13,39% годовых.
Минфин собрал 1,6 трлн руб. при плане 1,5 трлн на 2 квартал, осталось 2 аукциона, можно добавить еще пару сотен миллиардов.
Выросла на 0,2+% доходность кривой по всем дюрациям с даты последнего аукциона: неожиданный параллельный сдвиг. Длина грустила во вторник, повеселела в среду на фоне слухов о смене курса Банка России.
Слабо менялись котировки классики во вторник, переставились ближе к соседям отдельные выпуски на дюрации до 4,1 лет: скорее меняется форма кривой. Спокойно выступили линкеры, немного подрос на 0,2% дальний ОФЗ 52005 при высокой вменённой инфляции: 7,3%.
Значения RUSFAR и RUONIA: 13,94% годовых и 14,05% годовых. Дефицит банковской ликвидности 1,9 трлн руб.
Нетривиальный результат аукционов: оживились покупатели в дальнем выпуске, дисконт в пределах нормы, опять пошли на ДРПА. Короткий выпуск не заинтересовал инвесторов => готовы рисковать дальше по мере приближения заседания Банка России. Посмотрим, кто проведёт пресс-конференцию: будет не так весело без Алексея Заботкина, вызовет вопросы отсутствие Эльвиры Набиуллиной. Росстат успел порадовать майской инфляцией, которая оказалась чуть ниже оценки по недельным данным, расстроил недельными цифрами. Об этом подробнее в дайджесте завтра или в пятницу, заодно посмотрим направление движения длины: индекс RGBI закрыл среду на отметке 118,6 пунктов, пытается оттолкнуться от локальных минимумов последних дней.
Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.
Фигура – 1% или 100 бп.
Пипс – 0,01% или 1 бп.
ДРПА – дополнительное размещение после аукциона.
ДКП – денежно-кредитная политика.
ДКУ – денежно-кредитные условия.
Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов.
Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ.