Должна ли быть часть капитала в наличных?
Многие инвесторы считают, что кэш - это убытки от инфляции и его надо как можно скорее куда-то вложить. Логика верная, но у наличных в портфеле есть свои задачи, которые не закроет ни депозит, ни ОФЗ, ни недвижимость.
Когда кэш реально нужен
📍 Резерв на непредвиденные расходы. Сломалась машина, нужна срочная медицина - всё решается за пару часов, если деньги «под рукой», а не на 3-летнем вкладе со штрафом за досрочное снятие.
📍 Срочные выкупы. Любая хорошая инвестиционная возможность (квартира с торгов, доля в бизнесе со скидкой, парковочное место от уезжающего соседа) появляется неожиданно и требует денег здесь и сейчас. Без кэша вы её просто пропустите.
📍 Подушка безопасности. 3-6 месяцев расходов в ликвидной форме. Не для доходности, а для спокойствия и чтобы при форс-мажоре не пришлось продавать активы по плохой цене.
Я и сам, когда копил на свою первую квартиру в 18 лет, держал почти всё в наличных. Не доверял тогда никаким инвестициям и не разбирался в них, а наличка казалась самым понятным инструментом. Если бы тогда умел инвестировать, к цели пришёл бы быстрее, но это уже другая история.
Какая доля кэша должна быть в портфеле
У крупных портфелей моих клиентов в кэше обычно лежит 5-10% капитала: рубли, доллары, евро. Максимальная ликвидность для безопасности и быстрых сделок.
У новичков с капиталом до 1-2 млн ₽ доля кэша может быть выше, 15-30%, плюс отдельно подушка безопасности.
В общем, кэш в портфеле нужен не чтобы обогнать инфляцию, а чтобы быть готовым к чему угодно.
🔥- если согласны, что наличные иногда важнее доходности
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
