«Каваниси ТБ» был частью более масштабного проекта под названием «Проект Z», целью которого была разработка четырехмоторного тяжелого бомбардировщика для Императорской армии Японии и Императорского флота Японии. Этот бомбардировщик должен был обеспечить возможность стратегических бомбардировок для противодействия Соединенным Штатам и нарушения их логистических цепочек на Азиатско-Тихоокеанском театре военных действий, в том числе для регулярных налетов на западное побережье США.
Для этого самолет должен был обладать способностью преодолевать большие расстояния. Однако это было непросто из-за ограниченной дальности полета японских авиабаз и необходимости возвращаться домой после нанесения ударов по территории США. Еще одним самолетом, разработанным в рамках проекта Z, был шестимоторный Nakajima G10N «Фугаку», предназначенный для высотной противовоздушной обороны.
В отличие от него, самолет Kawanishi TБ разрабатывался в соответствии с требованиями Императорской армии Японии, с упором на способность летать на очень больших высотах. Kawanishi TB имел упрощенную конструкцию с четырьмя двигателями, установленными попарно на передней кромке каждого крыла. У основного самолета был длинный размах крыльев, слегка изогнутых вверх (V-образная форма). Для обеспечения баланса двигатели располагались на более прочной внутренней части крыла. Фюзеляж имел гладкую обтекаемую трубчатую форму с полустеклянной носовой частью и сужающимся хвостовым оперением.
Для защиты от вражеских перехватчиков вокруг фюзеляжа были установлены оборонительные орудия, а бомбовый отсек располагался в центре трубчатого корпуса. Основная кабина экипажа находилась в носовой части фюзеляжа. На заднем крыле был установлен один закругленный вертикальный стабилизатор и глубокий горизонтальный стабилизатор. Для наземного обслуживания самолет имел обычное шасси с хвостовым колесом, при этом основные стойки шасси располагались под внутренними гондолами двигателей. Для управления использовалось хвостовое колесо. Экипаж состоял из пяти человек: двух пилотов, радиста, бомбардира и стрелка.
Однако в январе 1944 года выбор был сделан в пользу конкурента — Nakajima G10N Fugaku, что привело к немедленному закрытию программы TБ. Официальной причиной отмены проекта назвали то, что самолёт создавался не как бомбардировщик, а как военно-транспортный самолёт.