Хогвартс считает, что у WB пахнет не просто долгами
Коллеги из «Хогвартса маркетплейсов» разобрали РСБУ-отчётность ООО «РВБ» и сделали жёсткий вывод: размытие доли текущих владельцев WB практически неизбежно.
Формулировка у них ещё жёстче — рейдерский захват через долги. Не утверждаю, что это именно так. Но цифры в отчётности реально выглядят неприятно.
Краткосрочный долг вырос примерно на 668% — до 801,8 млрд ₽. Собственный капитал упал почти на 98,6% — до 2,4 млрд ₽. Проценты к уплате выросли в 14 раз — до 56,3 млрд ₽.
При этом краткосрочные обязательства — больше 1,2 трлн ₽. То есть компания с собственным капиталом в пару миллиардов сидит на обязательствах, которые нужно обслуживать и рефинансировать.
Хогвартс пишет, что типовой выход из такой конструкции — конвертация долга в долю. То есть кредитор не просто ждёт возврата денег, а получает влияние в капитале. Отсюда и версия про возможное размытие долей текущих собственников.
И вот на этом фоне WB до сих пор не выплатил части селлеров деньги по ИУ. Параллельно покупает активы, запускает новые направления, строит финтех, ЦФА, AliExpress-интеграцию и рассказывает про развитие.🤥
Может быть, всё под контролем. Может быть, это просто агрессивный рост на заёмные деньги.
Но когда у компании такие цифры по долгам, а продавцы ждут свои выплаты с апреля, слово “партнёрство” начинает звучать всё смешнее.
Если у вас плохо прогружаются файлы, все посты также доступны в MAX
