fabricaONE.AI: миллионы алых роз
В апреле 2026-го компания должна была стать первым ИИ-эмитентом на Мосбирже.
По цене 25 руб. за акцию, капитализация 14 млрд, тикер FIAI, торги с 30 апреля. Но выбрала слово «перенос» и стала ждать осень.
Сегодня вышел первый отчёт после переноса размещения, менеджмент провел звонок и ответил на вопросы.
Выручка — 5,9 млрд руб., рост 16,1% г/г.
Валовая прибыль — 964,6 млн против 392,5 млн годом ранее. Рост в 2,5 раза.
Валовая рентабельность поднялась с 7,7% до 16,3%.
Компания вычистила низкомаржинальные проекты и сместила центр тяжести в сторону консалтинга и тиражного ПО.
За 2025 год компания (в расширенном периметре с Борласом) сделала 4,8 млрд скорр. EBITDA на 25,5 млрд выручки, выходит рентабельность 18,8%.
Прогноз менеджмента на 2026: рост выручки 16–20%, рентабельность скорр.
EBITDA 19–21%.
Q1 — это 23% годовой выручки и 0,02% годовой EBITDA.
Расходы идут линейно, доходы — горбом к Q4.
Так в IT бывает часто.
Судить про годовую цель надо по итогам Q4, а не по апрелю, а в том что перед большой целью публичности все цели будут выполнены - сомнений нет.
Доля AI-выручки 15% против 12% год назад. В абсолюте AI-выручка выросла на 29%.
В сегменте собственных продуктов — 36%.
Цель на среднесрок — 40%.
До осенней попытки IPO — два квартала. Компания сегодня еще раз подтвердила, что планомерно целится в это окно, по пути собрав кредитный рейтинг и немного облиг
Можно испытывать разные эмоции по поводу тех или иных компаний: но одним Газпромом сыт не будешь, больше эмитентов больших и малых, это хоть какая то новая жизнь, за которой интересно наблюдать.
