😎 Стать квалом теперь сложнее

😎 Стать квалом теперь сложнее. Как это меняет логику портфеля

С 1 января 2026 года имущественный порог для статуса квалифицированного инвестора вырос с 12 до 24 млн рублей. Это второй шаг реформы — год назад планку поднимали с 6 до 12 млн.

Тема кажется бюрократической, но напрямую влияет на то, какой портфель вы можете собрать.

Кто такой квал (Квалифицированный инвестор)

Статус, который присваивается физлицу через брокера или управляющую компанию. Цель — отделить тех, кто понимает риски сложных инструментов и располагает капиталом, от массовой розницы.

Без статуса доступны российские акции, ОФЗ, биржевые фонды для неквалов, базовые корпоративные облигации. Хватит, чтобы начать. Может не хватить, чтобы собрать диверсифицированный портфель.

Квалу открываются иностранные акции и облигации, ЗПИФы на альтернативные активы, структурные продукты, pre-IPO, венчурные фонды, большая часть валютной диверсификации.

Что изменилось

Указание ЦБ №7060-У переписало критерии. Достаточно подходить хотя бы по одному:

— активы от 24 млн рублей

— средний доход от 12 млн в год за последние два года

— оборот по сделкам от 6 млн за четыре квартала

— 2–3 года опыта в финансовой организации

— профильное высшее, ученая степень, НОК, CFA, FRM

— комбинации: 12 млн активов + образование, 6 млн дохода + образование

Параллельно тесты для неквалов теперь действуют 5 лет, а не бессрочно.

Тонкий момент для семейного капитала

Статус привязан к физлицу. Если капитал распределён между членами семьи — у каждого свой статус и свои возможности.

Глава семьи — квал, супруга и дети — неквалы. Часть портфеля живёт по одним правилам, часть — по другим. Либо концентрация на одном человеке с потерей в защите, либо доли работают с разным набором инструментов.

Что из этого следует

Статус квала — часть конструкции портфеля наравне с долями активов и оболочкой счёта. Думать о нём имеет смысл заранее.

🤔 Где вы сейчас по статусу?

— уже квал

— подхожу, но не оформлял

— пока не подхожу

— мне хватает текущего набора

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.