Привет, с вами Инвестрокер Александр. Сегодня в особенно хорошем настроении. Почему - расскажу чуть позже. Но сначала поговорим про облигации.
Тема вроде сухая, но вопросов по ней сейчас становится всё больше. Люди продлевают вклады и видят, как проценты постепенно снижаются: сначала было 20%, потом 16%, теперь часто уже и 13 не дают. И закономерно возникает вопрос: а не пора ли снова смотреть в сторону облигаций?
Отсюда и тема сегодняшнего материала (или видео - читайте или смотрите, как вам удобнее).
Почему я считаю, что время для некоторых облигаций всё ещё интересное?
За последние месяцы многое изменилось. В первую очередь цены на нефть. Для России это дополнительные валютные поступления, а значит, рубль получает поддержку. Импорт пока не разгоняется так быстро, как многие ожидали, потому что ставки всё ещё высокие, люди продолжают держать деньги на вкладах, а не тратить их активно.
Валюты в страну приходит больше, чем нужно для текущего спроса. Это поддерживает рубль.
Когда рубль крепкий, импорт становится дешевле. А значит, инфляционное давление снижается. Плюс государству при высоких нефтяных доходах требуется меньше заимствований. Это тоже снижает давление на денежный рынок.
Всё вместе создаёт условия, при которых у Центробанка появляется больше пространства для дальнейшего снижения ставки.
Если ставка снижается, длинные облигации с фиксированным купоном обычно растут в цене.
Я специально посмотрел один выпуск ОФЗ. За последний год, пока ставка заметно снижалась, бумага выросла примерно на 12%. Плюс инвестор получал купонный доход.
То есть потенциально можно получить не только купоны, но и рост тела облигации. И здесь, на мой взгляд, рынок всё ещё даёт возможности.
Но только если речь идёт именно о фиксированном купоне. С плавающим купоном такой сценарий не работает.
Теперь про налоги.
Многие смотрят только на купоны и забывают про вторую часть дохода.
Если вы покупаете облигацию, скажем, по 90% от номинала, а при погашении получаете 100%, то с этой разницы тоже возникает налогооблагаемый доход.
И здесь есть два законных способа снизить налоговую нагрузку.
Первый — ИИС. На нём можно получить налоговые льготы и по купонам, и по росту стоимости.
Второй способ знают меньше: льгота долгосрочного владения.
Она работает не только с акциями, но и с облигациями.
Если держать облигацию больше трёх лет, то прибыль от роста её стоимости можно освободить от налога. То есть купили ниже номинала, дождались погашения, получили номинал и на этой разнице можно не платить налог, если соблюдены условия.
Поэтому лично мне сейчас особенно нравятся бумаги, у которых до погашения чуть больше трёх лет.
И наконец, почему «спим спокойно».
Моя любимая концепция - это лесенка из облигаций на три года.
Я о ней уже рассказывал раньше, но коротко повторю.
Смысл простой: облигации гасятся регулярно и у вас постоянно высвобождается ликвидность. Эти деньги можно:
- пустить на жизнь;
- докупить акции, если рынок упал;
- снова вложить в облигации с погашением через 3 года
Это создаёт очень сильное внутреннее спокойствие.
Но важная оговорка.
Нельзя держать вообще всё только в облигациях.
Мы уже видели в истории моменты, когда биржа временно не работала. Поэтому часть ликвидности всё равно должна оставаться в "старых добрых бабушкиных" вкладах или в доступном кэше.
Вот тогда это действительно "система"!
С вами был Инвестрокер Александр. Сегодня ещё иду петь рок, вышел во второй раунд караоке-конкурса. Посмотрим, пройду ли в финал. Так что настроение отличное. А вам успеха и удачи!
PS: а почему автора зовут "ИнвестРокер" ???
Да потому что он не только профессиональный финансист, но и поёт под гитару неплохо: https://band.link/investrocker_alex