На фоне продолжительного периода высоких процентных ставок в российской экономике все больше граждан задумываются о возможности отказаться от активной трудовой деятельности и перейти на так называемый пассивный доход от банковских вкладов. Звучит эта идея весьма заманчиво: достаточно разместить крупную сумму на депозите и жить на регулярные процентные выплаты, не прилагая ежедневных усилий. Однако председатель правления АО «Национальный Банк Сбережений» Алексей Борисович Кузьмин в беседе с агентством «Прайм» предупредил, что столь прямолинейный подход содержит фундаментальные изъяны и в долгосрочной перспективе ведет не к финансовой свободе, а к постепенному обеднению.
Первая и главная угроза, которую обозначил эксперт, — это непрекращающийся рост потребительских цен. Когда держатель вклада полностью тратит начисленные проценты на текущие нужды и не добавляет к основному телу депозита ни рубля, реальная покупательная способность его капитала неизбежно сокращается. Инфляция, даже если ее темпы кажутся умеренными, методично размывает стоимость сбережений. В результате сумма, которая сегодня позволяет покрывать все расходы, через несколько лет уже не сможет обеспечить прежний уровень жизни. По словам Алексея Кузьмина, без обязательного частичного реинвестирования процентного дохода — то есть без возврата хотя бы доли заработанных средств обратно во вклад — стратегия «жизни на проценты» фактически превращается в программу медленного, но гарантированного снижения благосостояния.
Дополнительные риски создает и архитектура системы страхования вкладов. Если размер накоплений существенно превышает лимит страхового возмещения, инвестор сталкивается с необходимостью дробить капитал и размещать его в нескольких кредитных организациях. Это, как отметил Кузьмин, усложняет управление личными финансами, повышает операционные риски и требует значительно большего внимания к мониторингу надежности каждого банка. Вместо простого и пассивного получения дохода человек вынужден выстраивать довольно сложную систему контроля, что само по себе противоречит идее о беззаботном существовании на проценты.
Глава банка подчеркнул, что рассматриваемая модель в текущих макроэкономических условиях скорее выступает инструментом сохранения накопленного, нежели полноценным источником для безбедной жизни без дополнительного труда. Чтобы процентный доход действительно мог стать опорой в долгосрочной перспективе, его необходимо комбинировать с иными финансовыми продуктами, которые способны если не обогнать инфляцию, то хотя бы двигаться с ней вровень. Речь идет о диверсификации портфеля — разумном сочетании депозитов с вложениями в облигации, недвижимость или инструменты фондового рынка. Только такой подход, по словам Кузьмина, позволяет сформировать устойчивый денежный поток, не разрушающий основной капитал.
Сам тренд на популяризацию отказа от активного заработка в пользу пассивного банковского дохода Алексей Кузьмин считает во многом переоцененным. Без осознанного финансового планирования, учета инфляционных ожиданий и прочих макроэкономических факторов эта стратегия не способна обеспечить ту стабильность, на которую рассчитывают вкладчики. Тем, кто всерьез намеревается сделать пассивный доход главным источником своего существования, эксперт рекомендует не только распределять средства между разными классами активов, но и заранее закладывать в личный бюджет обязательный реинвестиционный норматив — ту часть процентов, которая ежегодно возвращается в накопления, защищая капитал от обесценивания. Без такой дисциплины, заключил он, банковский вклад из символа надежности превращается в ловушку, медленно, но верно ведущую к бедности.
Источник: ПРАЙМ