Разбираемся в главном вопросе инвестирования в ПИФы: это готовый портфель под управлением профессионалов или кот в мешке непредсказуемых активов?
Как устроен паевый инвестиционный фонд
Паевый инвестиционный фонд (ПИФ) — это инструмент для коллективного инвестирования. Множество инвесторов покупают доли (паи) в общем портфеле фонда, а управляющая компания вкладывает эти средства в ценные бумаги, недвижимость или другие активы.
Фонд не считается отдельным юридическим лицом. Несмотря на то, что инвестор передаёт деньги в доверительное управление УК, а та зарабатывает на комиссиях за управление средствами, активы хранятся отдельно — у специализированного депозитария. Разделение необходимо для защиты инвесторов и контроля со стороны регулятора, в данном случае Банка России.
Инвесторы зарабатывают на ПИФах за счёт роста стоимости пая. Если УК успешно инвестирует средства, то купленный за 1000 рублей пай можно продать за 1200 рублей, а прибыль инвестора составит 200 рублей. В некоторых случаях пайщики получают промежуточный доход от дивидендов или купонов. Эта возможность заранее указывается в правилах доверительного управления фондом.
Какими бывают паевые инвестиционные фонды
Паевые инвестиционные фонды различают по двум параметрам: механике работы и типу активов в портфеле.
ПИФы по механике работы
- Открытый (ОПИФ) — самый распространенный вариант, поскольку порог входа низкий, а купить или продать пай можно практически в любой рабочий день;
- Закрытый (ЗПИФ) — отличается тем, что паи приобретаются на определённый срок, а погасить их можно только по окончании этого срока. Такие фонды обычно инвестируют в крупные активы: недвижимость или инфраструктурные проекты;
- Интервальный (ИПИФ) — из названия сразу ясно, что покупка и погашение паёв доступны только в конкретные периоды, установленные УК;
- Биржевой (БПИФ) — паи торгуются на бирже как обычные акции. Купить или продать их можно через брокерский счёт, а цена пая меняется в реальном времени.
ПИФы по структуре активов
- Фонды акций — инвестируют в акции российских или зарубежных компаний. Потенциально высокая доходность, но и волатильность высока;
- Фонды облигаций — вкладываются в государственные и корпоративные облигации. Более предсказуемый доход с меньшей волатильностью;
- Смешанные фонды — содержат сбалансированный набор активов: акции, облигации, валюты и металлы;
- Фонды недвижимости — инвестируют в жилую недвижимость или бизнес-центры или складские помещения. Зарабатывают за счёт аренды и роста стоимости объектов.
Какую пользу бизнесу приносят ПИФы
Предприниматели активно пользуются преимуществами, которые дарит вступление в фонд.
В первую очередь, через ПИФы можно диверсифицировать активы бизнеса. Вместо покупки акций одной компании вы покупаете долю в портфеле из десятков разных бумаг, что автоматически снижает риск убытков.
Кроме того, вы экономите время. Покупка пая избавляет от необходимости анализировать финансовую отчётность компаний и следить за новостями фондового рынка. Опытные управляющие делают всё за вас.
И, что не менее важно, прибыль при продаже паёв не облагается налогом, если они удерживались более 3 лет. Налог будет взиматься только с разницы между ценой продажи и покупки, а не со всей суммы.
Что проверить перед выбором ПИФа
Комплексная проверка начинается с головы, то есть, управляющей компании. Важно удостовериться в наличии лицензии на сайтах НАУФОР или Банка России, а также оценить срок работы фонда. Оптимальным показателем надёжности считается от 5 лет активной работы на рынке.
На что ещё обратить внимание:
- Стратегия фонда — прибыльность инвестиций зависит от вида активов, в которые ПИФ вкладывает средства. Если это государственные или корпоративные облигации, риски будут минимальны. Если акции — есть вероятность частичной потери капитала;
- Историческая доходность — этот ориентир поможет проанализировать стоимость паёв и их доходность в различных рыночных ситуациях. При этом высокая доходность в прошлом не является гарантией — ПИФы тоже подвержены рыночным кризисам;
- Выплата дивидендов — когда фонд получает дивиденды по акциям или купоны по облигациям, он может выбрать: распределить полученную прибыль между всеми инвесторами или реинвестировать доходы внутрь фонда. Возможность регулярных выплат ищите в инвестиционной декларации фонда;
- Комиссии за управление — сопутствующие издержки могут включать надбавки при покупке пая, дисконт при погашении пая, ежегодную комиссию УК и специализированного депозитария. Чем выше эти показатели, тем ниже будет ваша доходность при выходе;
- Стоимость чистых активов — она должна превышать порог в 50-100 млн рублей, иначе массовый выход инвесторов может обрушить цену пая.
Где и как можно купить пай
Купить долю в фонде можно на фондовой бирже, напрямую через УК или через банк. Совкомбанк предлагает удобный и ликвидный способ разнообразить свои инвестиции. Вложение в ПИФы доступно за счёт небольшой начальной суммы вложений, а паи открытых фондов можно продать в любое время без дополнительных потерь.
Чтобы купить свою первую долю в ОПИФ, достаточно совершить пару шагов:
- Оформите «Халву»;
- Подайте заявку на открытие счёта через мобильное приложение «Халва-Совкомбанк»;
- Установите мобильное приложение «Совкомбанк Инвестиции»;
- Пополните счёт и начните инвестировать.
Остались вопросы? Узнать подробности и получить консультацию специалиста можно на сайте банка.
Больше о бизнесе можно узнать в телеграм-канале «Совкомбанк для бизнеса», группе во ВКонтакте и мессенджере МАКС. Подписывайтесь и оставайтесь в курсе главных бизнес-трендов.