5 ошибок, которые тихо съедают капитал инвестора (проверьте свой портфель

5 ошибок, которые тихо съедают капитал инвестора (проверьте свой портфель)

За последний год провёл больше 100 разборов портфелей и в 9 из 10 случаев нашёл одни и те же ошибки. Они не выглядят критичными, пока вы их не посчитаете в деньгах, но именно из-за них портфель на 5-7 млн ₽ может терять от 200 000 ₽ в год просто так, без всякого кризиса и без падения рынка.

Ниже 5 ошибок, которые я вижу чаще всего. Пробегитесь по чек-листу и проверьте свой портфель.

📍 Ошибка 1. Считать только общую доходность, забывая про дивидендную

Активы бывают разной природы: земля, акции, биткоин чаще всего работают на рост стоимости, а облигации, займы и коммерческая недвижимость дают регулярный денежный поток. И когда вы считаете доходность портфеля, важно разделять эти две части. Общая доходность включает прирост капитала, а дивидендная это то, что реально приходит на счёт в виде купонов, аренды и процентов. Расходы оплачиваются именно дивидендной частью, и если вы целитесь в пассивный доход, рост капитализации вам не поможет, пока вы не продали актив.

Что делать: в каждом инструменте портфеля разделите эти доходности и посчитайте отдельно. Часто оказывается, что «портфель на 20% годовых» реально приносит на счёт всего 8-10%, остальное это бумажная прибыль.

📍 Ошибка 2. Не учитывать налоги и инфляцию

Депозит 15% годовых после уплаты налога 13% превращается в ~13% чистыми. Минус инфляция ~10%, и остаётся реальная доходность всего около 3%. Кажется, что портфель растёт, а покупательная способность стоит на месте.

Что делать: считайте реальную доходность по формуле «номинальная минус налог минус инфляция». Если получается меньше 3-5%, портфель не наращивает капитал, а просто бежит за инфляцией.

📍 Ошибка 3. Заходить в проект «на доверии», без проверки и обеспечения

Это одна из самых дорогих ошибок. Недавно у меня на сопровождении был случай: инвестор дал деньги знакомому без залога и без анализа бизнес-модели. Логика была простая «он же мой друг, я ему доверяю, точно отдаст». В итоге что-то пошло не так 🫠, знакомый попросил отсрочку, и сейчас инвестор сидит без выплат и без понимания, когда вернутся деньги.

Что делать: даже близким и проверенным людям выдавать займы только под понятную бизнес-модель, и желательно с обеспечением. Залог это не недоверие, это нормальный рабочий механизм для инвесторов, которые не хотят терять деньги.

📍 Ошибка 4. Концентрация в одном инструменте или у одного партнёра

Видел портфели, где все деньги были в одной краудплатформе, у одного заёмщика или в одном активе. Когда что-то одно падает, портфель проседает целиком и доходность отрицательная за весь год.

Что делать: внутри каждого класса активов разбивайте капитал минимум на 2-5 разных инструментов. И лучше, чтобы портфель состоял из разных классов: облигации, недвижимость, займы, кэш (примеры портфелей в закрепе). Цель не максимизировать доходность одного инструмента, а сделать так, чтобы провал одного не сломал весь портфель.

📍 Ошибка 5. Не закрывать дорогие кредиты, пока деньги «работают»

Кейс одного из моих учеников фин-базы: у инвестора кредит под 25%, и параллельно лежат 5 млн ₽ в инструментах под 14-15%. Логика «деньги должны работать» здесь не подходит, потому что вы реально теряете на разнице ставок, плюс инвестиционный доход облагается налогом, а проценты по кредиту вы платите из чистых денег.

Что делать: если стоимость кредита выше реальной доходности портфеля минус налог, гасите кредит в первую очередь. Это даёт гарантированную «доходность» в размере ставки по кредиту, и при дорогих кредитах это сейчас одна из лучших инвестиций в принципе.

Если коротко: эти ошибки выглядят мелкими по отдельности, но в сумме они могут забирать у портфеля 20-30% потенциальной доходности каждый год. На капитале 5 млн ₽ это 1-1,5 млн ₽ за 5 лет, которые просто не появились.

Проверьте свой портфель по этим 5 пунктам, и если хотя бы одна ошибка совпала, есть смысл пересобрать стратегию.

🔥- если полезно

ссылки на меня и мои ресурсы