Плановый еженедельный обзор
✅ Максимальная процентная ставка по вкладам, публикуемая Банком России, 13,06, с прошлой недели не обновлялась регулятором;
✅ Индекс ОФЗ (КБД публикуется на сайте Мосбиржи) с дюрацией 1 год (КБД 1 год на графике👆) - без изменений;
✅ Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS (публикуется на сайте Мосбиржи) - без изменений;
✅ Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYCP (публикуется на сайте Мосбиржи) - дефолтные ожидания рынка выросли;
📌 Индекс полной доходности Списка Лучших облигаций 2026 SLFULL стабилен. В Список вошло 70 тикеров облигаций вместо 91 ранее, общий порог входа по YTM/CY не менялся.
✅ Индекс SLbalance портфеля СБАЛАНСИРОВАННЫЙ - снижение 0,5%;
✅ Доходность ликвидной части Списка SLliquid - снижение более 2%;
✅ Индекс портфеля ДОЛГОСРОЧНЫЙ SLlong - рост почти 0,5%;
✅ Индекс облигаций с ежемесячным купоном SLzp - снижение более 0,5%;
✅ Портфель ДОХОДНЫЙ (индекс SLdohod) - незначительный рост.
Как формируются индексы (ссылка активна).
Состав портфелей обновлённого Списка лучших облигаций:
пока не публикуем ввиду уменьшения общего количества бумаг в Списке.
Как формируются портфели (ссылка активна).
Резюме
В целом рынок не демонстрирует выраженной динамики, ни позитивные данные по инфляции, ни снижение курса доллара не могут развернуть котировки вверх. А что вы хотите, селл-ин-мэй в разгаре.
Исключены из Списка по риск-параметрам два громких имени:
ГК Самолет так и не смогла восстановить котировки после технического дефолта, пусть и формального. Точку зрения эмитента не сложно понять, если уж выкупать собственный долг, то по максимально низкой цене. Однако инвесторам в бумагах Самолета всё более некомфортно.
ВУШ на фоне проблем, посетивших Делимобиль осенью не выглядит перспективно, нестабильный интернет, ужесточение регуляторных требований добавляют негативных ожиданий.
В данном случае исключение из Списка не означает что надо сломя голову закрывать позиции, это на личное усмотрение. Вообще лето 2026 обещает стать пиком дефолтных ожиданий, затем или эмитенты привыкнуть жить на узкую ногу, или новый виток инфляции вдохнет жизнь в экономику, заставив потребителей потреблять.
Отдельно упомянем бумаги с ценой выше номинала. Откровенно говоря, не очень привлекательный кейс для покупки. Тем не менее алгоритм работает по совокупности факторов в том числе разным видам доходности, а из песни слова не вычеркнешь. Короче говоря, сейчас не лучшее время для покупок вообще. Разве что... снова флоатеры, в настоящее время актуален выпуск ГТЛК 2Р-10.
Кстати про инфляцию. Повышение тарифов ЖКХ с июля на октябрь и туда же суперналога на прибыль недвусмысленно намекает о её инфляции перспективах. Ближайшим драйвером инфляционных ожиданий станет размер МРОТ 2027, который объявляют в начале июля.
И в заключение, на нашем сайте надежные-облигации.рус теперь появилась таблица ОФЗ-ПД, поскольку их доходность превысила ключевую ставку и наконец-то стала рыночной. Ссылку на инструкцию оставлю в конце статьи.
Список лучших облигаций теперь дополняется краткой аналитической запиской с указанием вошедших в Список и покинувших его облигаций, а так же с отражением изменений по строчкам. Доступен файл записки в телеграм-чате наряду с другой полезной информацией о текущем рынке. Чтобы стать участником чата необходимо написать в личку администратору.
Для инвесторов, у которых не работает телеграм, создан аналогичный чат в МАКС, условия попадания в чат те же: необходимо обратиться к администратору.
Посмотреть Список лучших облигаций (сайт верифицирован Дзеном)
Что именно появляется в продаже по сходной цене в режиме реального времени, обсуждается в чате нашего телеграм-канала. Чтобы стать участником чата, напишите в личку к администратору в телеграм или в личку МАКС.
Облигации для Списка лучших отбирает алгоритм, они проходят модерацию на предмет соответствия рыночным условиям и минимальным риск-параметрам, затем автоматически распределяются по строчкам в зависимости от критериев, в том числе доходности/риска. Не забывайте читать комментарии администратора в столбце "комментарии" Списка.
В таблице ФЛОАТЕРЫ бумаги с нулевым оборотом не попадают в перечень, и наоборот, размещавшиеся вне рынка клубные выпуски понемногу приходят на вторичку, появляясь в таблице.
Форма управления рисками в рамках проекта опубликована на этом дзен-канале.
Представленная в публикации информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к совершению сделок, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям, пониманию и принятию рисков.
Перейти в Список лучших облигаций
(сайт верифицирован Дзеном)