Как за 2 года выйти на пассивный доход, который перекрывает расходы. Разбор реального запроса
Недавно ко мне пришёл инвестор с конкретной задачей: построить план, при котором портфель будет полностью покрывать его ежемесячные расходы за счёт пассивного дохода.
Вводные по клиенту:
• 34 года
• активный доход - 380 000 ₽/мес
• расходы - 260 000 ₽/мес
• дельта - 120 000 ₽/мес
• капитал - 7 млн ₽
• текущий портфель - ОФЗ + депозиты
Важный момент, о котором уже писал ранее. Доходность портфеля лучше разбивать на две части: общая (включает прирост капитала) и дивидендная (то, что реально приходит на счёт в виде купонов, аренды, дивидендов). Для покрытия расходов работает именно дивидендная, потому что прирост капитала не оплачивает счета, пока вы не продали актив.
Поэтому в расчётах я всегда разделяю эти доходности.
Вот 3 сценария для покрытия 260 000₽ в месяц (расчёты на фото выше):
Сценарий 1. Текущий. Общая 15% / дивидендная 13%
Если ничего не менять и оставаться в ОФЗ + депозитах, инвестор выходит на пассивный доход ~268к ₽/мес через 5 лет. Расходы перекрываются, но цель достигается медленно, и за это время инфляция тоже не дремлет.
Сценарий 2. Консервативный. Общая 20% / дивидендная 15%
При перераспределении части капитала в инструменты с более высокой доходностью (корп. облигации, зпифы) портфель выходит на ~281к ₽/мес уже через 4 года.
Сценарий 3. Умеренный. Общая 24% / дивидендная 24%
Если подключать инструменты с регулярным денежным потоком (залоговые займы, активы + УК), цель достигается через 2 года, пассивный доход ~278к ₽/мес. В этом сценарии вся доходность сразу превращается в денежный поток. Здесь нет ставки на рост капитализации, поэтому портфель работает как «генератор кэшфлоу» с первого месяца, но и риски выше, чем в сценариях 1 и 2.
Главный инсайт для инвестора был такой: разница между сценариями 1 и 3 не в капитале, а во времени. Один и тот же результат можно получить за 5 лет, а можно за 2 года, если правильно собрать портфель и понимать, где работает дивидендная доходность, а где капитализация.
Под каждый разбор я использую таблицу, которая считает капитал на 10-15 лет вперёд: учитывает активный доход, расходы, инфляцию, рост расходов, налог на инвест-доход и обе доходности отдельно. С её помощью видно не общую красивую цифру, а реальный денежный поток на каждый год.
Есть вопросы по инвестициям, пишите @murat_dimitrov
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
