Высок ли риск дефолта по облигациям в РФ

Высок ли риск дефолта по облигациям в РФ?

Доброе утро, друзья!

СМИ пишут, что 25% рынка облигаций в РФ подвержены риску дефолтов. Расскажу, насколько велики риски в реальности и что делать.

Сразу вас успокою. Все не так плохо.

Во-первых, определить количество ожидаемых дефолтов в процентах или объемах точно невозможно. Нет для этого математических методов. Да, все понимают, что вероятность дефолтов увеличивается в ситуации с высокими процентными ставками, особенно, когда они остаются такими долгое время.

Во-вторых, вероятность дефолта есть и у очень надежных облигаций первого эшелона. Но шансы такого сценария оценивается в примерно 0,02%, что ничтожно низко. И портфель из нескольких таких бумаг точно не несет угрозы.

В-третьих, даже если вы используете рискованные инструменты, высокая диверсификация позволит вам снизить риски до минимальных.

Посмотрите на нашу стратегию «РФ. Высокодоходные облигации». Да, там были дефолты. Немного, всего два. Но высокая диверсификация позволила достичь минимального ущерба в целом по доходности. Стратегия заработала около 38% с небольшим с момента запуска.

И все же что делать?

Увлекаться сектором высокодоходных облигаций сейчас точно не время. И следует сместить прицел в сторону стратегии «РФ. Российские облигации». Текущая доходность сейчас там даже больше — 40%, при этом ожидаемая расчетная доходность у ВДО повыше. Однако увеличивать риск ради 3-4 п.п. дохода точно не стоит. И надежные облигации пока приносят очень существенный результат в целом. Самое главное — не паниковать и не совершать необдуманных действий!

#облигации