Минфин провёл аукцион по 2 выпускам ОФЗ: 26235 с купоном 5,9% годовых, 26240 с купоном 7% годовых. Дачное настроение не сильно отразилось на спросе, рынок хотел дисконтов. Любопытно разместился дальний ОФЗ 26240.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски. Рассматриваемые бумаги и другие инструменты эмитентов могут входить в портфель автора, быть предметом плановой покупки или продажи.
Результаты размещения
Объём по номиналу:
- 47,8 млрд руб. + 6,3 млрд руб. ДРПА по ОФЗ 26235.
- 54,7 млрд руб. ОФЗ 26240.
Минфин привлёк 108,8 млрд руб. при спросе 244 млрд руб. в сравнении с 122,1 млрд руб. и 157,7 млрд руб. на прошлом аукционе. Спрос вырос, объёмы снизились: Минфин решил не проявлять излишней щедрости.
Осторожно покупали ОФЗ 26235: разместили 47,8 млрд руб. при спросе 100,9 млрд руб. + 6,3 млрд руб. ДРПА, удовлетворили 47,4% заявок. Цена отсечения 73,0575% или 14,14% годовых. Дисконт по цене отсечения составил 0,15% относительно закрытия вечерней сессии вторника. Средневзвешенная цена 73,1406% или 14,11% годовых.
Заключили 207 сделок на МосБирже. Обеспечили 59,8% объёма 3 крупные заявки: 13,5 млрд руб., 7,9 млрд руб. и 6,8 млрд руб., все про средневзвесу. Розница не поднималась выше 74,57% или 13,59% годовых.
Покупатели были активнее в ОФЗ 26240: привлекли 54,7 млрд руб. при спросе 143,1 млрд руб., удовлетворили 38,2% заявок. Цена отсечения 61,7091% или 14,7% годовых. Дисконт по цене составил 0,03% относительно закрытия вечерней сессии вторника, практически рынок. Средневзвешенная цена 61,7117% или 14,7% годовых.
Заключили 392 сделки на МосБирже. Заключили 3 крупные сделки: 5,4 млрд руб. по 61,71% или 14,7% годовых, 6,3 млрд руб. и 5,3 млрд руб. по средневзвесу. Розница добралась до 62,95% или 14,36% годовых.
Минфин привлёк 1 трлн руб. при плане 1,5 трлн руб. на 2 квартал, осталось 7 аукционов и 451,3 млрд руб.: 64,5 млрд руб./аукцион. Выглядит вероятным очередное перевыполнение плана, если не случится неожиданностей.
Вторник вернул индексы к нулевой отметке: сползла длинная классика, подтянулись вверх линкеры. Держится около 119,5 пунктов индекс RGBI.
Корректировались аукционный ОФЗ 26235 и соседний ОФЗ 26251: -0,5-0,6%. Переставились ближе к 14,7% годовых длинные ОФЗ 26240, ОФЗ 26254 и ОФЗ 26230. Задумался у отметки 14,2% годовых дальний ОФЗ 26238: ещё +30-40 бп по доходности и выправит длинную часть кривой. Флоатеры и линкеры торговались без явной динамики.
Значения RUSFAR и RUONIA: 14,04% годовых и 14,19% годовых. Дефицит банковской ликвидности 1,5 трлн руб.
Что удивило: спрос оказался высоким, не помешал межпраздничный период, активнее покупали длинный ОФЗ 26240. Снова крупные сделки предпочитали проводить по средневзвесу, не ловить цену отсечения. Не удивлюсь ДРПА по 26240. Некруглые объёмы намекают на активность фондов: очередные ставки на ключ, банки осторожничают. Остаётся дождаться недельных цифр от Росстата: покажет минус по инфляции или развернёт тренд.
Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.
Фигура – 1% или 100 бп.
Пипс – 0,01% или 1 бп.
ДРПА – дополнительное размещение после аукциона.
ДКП – денежно-кредитная политика.
ДКУ – денежно-кредитные условия.
Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов.
Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ.