В предыдущей статье серии мы рассмотрели 2 основных способа инвестирования, а также 4 возможностей инвестирования в золото.
Давайте продолжим и подробно разберем как ведет себя золото в зависимости от экономической ситуации на рынке.
В мировой экономики есть три основные фазы развития:
- экономический рост;
- стагнация;
- кризис.
Эконмический рост
Экономический рост, то есть фаза активно развивающейся мировой экономики, характерна увелечением количества предложения старшей валюты, то есть расширения баланса центрального банка эмитента старшей валюты, которой, как уже говорилось, является доллар США.
То есть доллар как старшая валюта и валюта фондирования (когда в долларах выдается от 70 до 80% всего мирового долга) идет на обесценение против валют стран основных своих торговых партнеров.
На рис.1 мы видим индекс доллара (динамика изменения стоимости доллара против валют основных партнеров соединеных штатов (58% евро, 13% йена, 12% фунт, 9% канадский доллар, 4% шведская крона, 4% швейцарский франк)) с 2007 года,
Мы видим, что после мирового финансового ипотечного кризиса произошло удешевление доллара, как раз таки во второй половине 2009 года, когда индекс доллара упал с 89 пунктов до 74 пунктов в сентябре 2011 года.
При этом также увеличивалось количество напечатанной зеленой валюты (Рис.2.), при растущем «индексе мирового здоровья» мировой экономики (рис.3) – SnP 500.
В то же время произошел рост стоимости золота в долларах. С 710 долларов за унцию в 2008 году до 1930 долларов в 2011 году. (Рис.4).
Также и за счет увеличения денежного предложения доллара (рис.2), когда количество долларов Соединеных Штатов выросло более чем в 7 раз с 2002 года.
Тогда золото стоило в районе 300 долларов за унцию, а сам доллар стоил около 30 рублей, то есть стоимость унции 9000 рублей, сейчас же (за 2015 года) при средней цене за унцию золота в районей 1200 долларов, и долларе — на текущей момент в 55 рублей, унция стоила 66000 рублей.
Рост стоимости унции составил в 7,5 раз.
При этом за аналогичный период времени, любимийший способ инвестирования россиян вырос всего чуть более чем в 4 раза.
Ниже представлен график цен на рынке недвижимости в среднем по Москве.
Стагнация
Стагнация характерна для золота теми же самыми экономическими процессами, что и при росте мировой экономики, но только при удорожании доллара против корзины всех остальных валют, что также и придает прирост стоимости золота в рублях.
Сам металл может как расти так и падать, в зависимости от текущей фазы фондового рынка, потоков ликвидности (денежных потоков).
Кризис
Золото в годы экономического кризиса как раз таки выступает в качестве финансового инструмента, который включает в себя, как инструмент жадности, так и финансовый инструмент защищающий от «страха» обесценения своих сбережений (начало повествования).
Разберем каждый аспект подробнее.
Рассмотрим золото как инвестиционный инструмент.
Большая часть институциональных инвесторов, хедж фондов, коммерческих банков, центральных банков мира, обладатели крупного капитала вкладываются в золото с целью сохранить свой паритет покупательской способности денег в кризисные годы, так и в годы растущей экономики как инструмент страхования (хеджирования) своей финансовой позиции в случае нарастающих кризисных явлений и защиты от инфляции.
Выше представлен график изменения цены тройской унции (31,1 грамма) в долларах.
По нему мы видим, как изменялась цена золота в кризисные годы.
Цена тройской унции в районе 700-800 долларов в период банкротства американского ипотечного гиганта Lehman Brothers, а именно период краха ипотечного гиганта является датой отчета экономического кризиса 08-09 годов.
Тогда одна тройская унция стоила в районе 700-800 долларов унция, максимальную же цену по золоту мы видим в октябре 2011 года, в районе 1930 долларов, в период кризиса в Еврозоне.
Но! Так как золото продается в долларах, то тут также же есть и привязка от изменения цены доллара по отношению к рублю.
Так если доллар стоил осенью 2008 года в районе 26 рублей, то уже осенью 2011 года в период пика цены на золото, доллар стоил в районе 32,5 рублей.
Тем самым наша доходность равна (1930/750 + 32,5/26) – 1 = 2,82 или 282% — за кризисный период в Соединённых Штатах и первой волной долгового кризиса в Еврозоне.
А если же рассмотреть более долгосрочный период, то мы увидим, что золото в 2003 году стоило 280 долларов за унцию, в 2011 году, в пике своей цены, — уже 1930!
Да, потом произошло снижение цены на золото до 1140 долларов за тройскую унцию в моменте (2014 год), сейчас же цена мировой защиты от инфляции колеблется в районе 1200 долларов на унцию.
Но и доллар в 2003 районе стоил 30 рублей, 2015 - 55 рублей, и тренд на обесценения рубля продолжался.
А мировая экономическая ситуация в мире все накалялась (кризис в Европе, кризис в Азии, надувшийся «мировой экономический» китайский пузырь, который уже вот-вот намеревался лопнуть.
Если же вспомнить наши расчеты, сколько стоила тройская унция золота в 2002 в рублях — это будет 9000, то сейчас спустя 13 лет — 66000 рублей/унция (из расчета на 2015 год).
Доходность колоссальная — 650%!
Но не стоит забывать что мы рекомендуем вам использовать данный инструмент как защиту своего капитала от обесценения покупательской способности рубля, то есть ваших сбережений, а только потом как возможность приумножить свой капитал, так как золото это пассивное средство инвестирования.
P.S. Статья подготовлена в соавторстве с экспертом по финансовым рынкам.