Стратегия 9/15: доля в действующем бизнесе - как зарабатывать на компании, которая уже работает

Стратегия 9/15: доля в действующем бизнесе - как зарабатывать на компании, которая уже работает 🤓

Смотрите, здесь всё проще, чем со стартапами. Вы заходите не в идею, не в презентацию и не в обещания, а в бизнес, у которого уже есть выручка, клиенты и команда. Деньги уже сейчас проходят через кассу, и вы становитесь совладельцем этой кассы.

Как работает стратегия

Вы покупаете долю в ООО или акции в АО действующей компании и становитесь партнёром собственника. Дальше всё зависит от того, как идёт бизнес:

• бизнес растёт - получаете дивиденды + рост стоимости доли при выходе

• бизнес стагнирует - доход падает, доля может подешеветь

В отличие от венчура тут уже есть проверенная экономика и понятный денежный поток, но и иксов меньше. Это та самая «середина» между займами и стартапами, которую на западе называют private equity. После ухода западных фондов в 2022 эта ниша сильно изменилась, и сейчас её активно занимают частные инвесторы и family-офисы. Доля их капитала в PE-сделках растёт каждый год.

Средняя доходность

• 20-40% годовых - в стабильно растущем бизнесе с дивидендами и ростом капитализации

• от 50% годовых - если бизнес активно масштабируется и идёт к продаже стратегу или IPO

Сумма входа

от 5-10 млн ₽ - доля в малом бизнесе через ООО

от 10-100 млн ₽ - средний бизнес или сделки через SPV с фондами

Кому подходит

• умеренным и агрессивным инвесторам, которые хотят баланс риска и доходности

• предпринимателям, которые уже умеют читать бизнес и хотят диверсифицировать капитал

• тем, кто готов разбираться в цифрах компании и иногда участвовать в стратегии

🟢 Плюсы

• Уже есть выручка и подтверждённая бизнес-модель, не нужно угадывать «полетит или нет»

• Дивиденды могут идти с первого года

• Рост капитализации при развитии бизнеса даёт вторую доходность при выходе

• Можно влиять на ключевые решения, если доля значимая

⚠️ Риски

• Конфликты с партнёрами и разное видение, куда вести бизнес

• Непрозрачная отчётность и серые схемы, которые вскрываются уже после сделки

• Зависимость от собственника и команды, особенно если бизнес держится на одном человеке

• Низкая ликвидность - быстро продать долю обычно не получится

Главная ошибка новичка: покупать долю «на доверии», без анализа финансов и понимания, кто реально управляет бизнесом. В итоге инвестор получает не партнёрство, а постоянный источник проблем и созвонов в воскресенье вечером.

Свежий пример с рынка

Недавно я провёл инвест-прожарку с предпринимателем, который продаёт пироги через онлайн на 300 млн ₽ выручки в год и ищет 30 млн за 5% компании. По его расчётам бизнес может вырасти до х10 за 4 года, что в годовых это около 78% IRR. Если модель сходится и команда вытягивает, такая сделка может быть очень интересной, но именно в таких историях критично смотреть юнит-экономику, маржинальность и структуру сделки.

Видео прожарки можно посмотреть в канале «Инвест-Тиндер»

Где искать такие сделки

• инвест-клубы и закрытые сообщества инвесторов

• финансовые советники, которые ведут проекты и видят рынок изнутри

• личные связи с предпринимателями в нишах, которые вы понимаете

Если коротко: доля в действующем бизнесе это про то, чтобы зарабатывать на реальной компании здесь и сейчас, а не ждать иксы годами. Доходность ниже, чем в венчуре, риски управляемее, чем в стартапах, и при правильном входе это один из самых интересных инструментов для капиталов от 10 млн ₽.

Хотите разбор следующей стратегии? Ставьте 🔥

Другие стратегии тут

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией