Последнее время всё чаще слышу одну и ту же мысль: российский фондовый рынок перестал быть интересным, заработать здесь якобы невозможно, а финансовые каналы люди смотрят всё меньше. Конечно, дело не только в том, что YouTube стало смотреть сложнее. Мне кажется, у многих просто накопилось разочарование в самих акциях.
И вот сегодня хочу разобраться, так ли это на самом деле. Потому что у меня ощущение, что восприятие рынка немного расходится с цифрами.
Кстати, перед тем как перейти к теме, спасибо вам за отклик на моё прошлое видео, где я рассказывал не про акции, а про жизнь, про дачу, про коттедж, про то, на что вообще стоит тратить деньги. Честно говоря, я не ожидал такой реакции. И это лишний раз показывает: людям интересны не только проценты и графики, но и более широкий взгляд на деньги.
Теперь к рынку.
Когда люди говорят, что российские акции не работают, обычно они смотрят на последние пару лет, открывают приложение, видят красные цифры и делают вывод: всё плохо.
Но если мы говорим про инвестиции, а не про спекуляции, смотреть надо шире.
Я специально люблю брать длинные отрезки времени. Если посмотреть на индекс Мосбиржи начиная с кризиса 2008–2009 годов, картина уже совсем другая. Даже если не ловить идеальное дно, а покупать просто в тот период, рынок за эти годы вырос примерно в несколько раз.
И тут многие скажут: хорошо, но рубль за это время тоже обесценился, где же заработок?
Вопрос справедливый.
Если смотреть только на рост цены акций, действительно может показаться, что рынок во многом просто компенсировал инфляцию. Но есть вторая составляющая, о которой многие почему-то забывают: дивиденды.
И вот здесь российский рынок выглядит гораздо интереснее.
Средняя дивидендная доходность по широкому рынку за последние лет 10 держалась примерно в районе 7% годовых. Где-то больше, где-то меньше, но порядок цифр примерно такой.
А теперь подумайте: вы владеете не просто тикерами на экране, а долями в реальных бизнесах, банках, металлургах, нефтяниках, ритейле, энергетике... и параллельно получаете денежный поток.
Если дивиденды реинвестировать, итоговая картина становится совсем другой, чем если просто смотреть на график индекса, который вам всегда показывают БЕЗ ДИВИДЕНДОВ.
И тогда возникает логичный вопрос: почему же люди всё равно разочарованы?
Я вижу две основные причины.
Первая — ожидание быстрого обогащения.
Очень многие заходят на рынок с настроением: сейчас открою брокерский счёт, посмотрю пару роликов, куплю пару акций и капитал начнёт быстро расти.
Но рынок так не работает.
Особенно в текущей реальности, где есть санкции, ограничения, высокая ставка, геополитика, давление на корпоративные прибыли.
Если человек мысленно живёт в 2021 году и ждёт, что рынок обязан быстро вернуться туда же, разочарование почти неизбежно.
Нельзя игнорировать новую мировую реальность и одновременно ждать старых результатов.
Вторая причина: люди сравнивают разные инструменты как будто они одинаковые.
Например, сейчас можно открыть вклад под двузначную доходность и возникает мысль: зачем мне акции, если депозит даёт больше?
На первый взгляд логично.
Но вклад и акции это вообще разные истории. Это яблоки и груши!!
Когда вы кладёте деньги на депозит или покупаете облигацию, вы получаете обратно деньги. Те же деньги, только с процентами. А покупательная способность этих денег уменьшилась.
Когда вы покупаете акции, вы владеете частью бизнеса. Бизнес может повышать цены, адаптироваться, сохранять стоимость капитала в инфляционной среде и платить дивиденды. На очень длинном горизонте акции будут отбивать инфляцию.
Вклад это ликвидность, защита, предсказуемость.
Акции это участие в росте экономики и корпоративной прибыли на длинной дистанции.
Именно поэтому долгосрочный инвестор, на мой взгляд, не должен выбирать что-то одно. Нужен баланс.
Сейчас российский рынок всё ещё находится заметно ниже пиковых уровней прошлых лет. Многие компании стоят дешевле, чем стоили раньше. При этом бизнесы продолжают работать, платить дивиденды, адаптироваться.
Что бы я делал на месте обычного инвестора?
Я бы не пытался угадывать, какая отдельная акция выстрелит. Я бы не строил из себя гуру stock picking.
Гораздо спокойнее для большинства людей покупать рынок целиком через БПИФ на широкий индекс, с низкими комиссиями, без попыток каждый месяц переиграть всех.
Вот обучающее видео на тему БПИФов: https://dzen.ru/video/watch/6877d205aeff190069e7ed3f
Берите и учитесь. От чистого сердца!
PS: а почему автора зовут "ИнвестРокер" ???
Да потому что он не только инвестирует, но и поёт: https://band.link/investrocker_alex