🗓Итоги недели: ведущие центробанки сохранили ставки, сильная отчетность компаний в США, напряженность на Ближнем Востоке сохраняется

🗓Итоги недели: ведущие центробанки сохранили ставки, сильная отчетность компаний в США, напряженность на Ближнем Востоке сохраняется

1️⃣Россия: рынок акций разочаровывает

По итогам недели индекс Мосбиржи падает на 3%. Явного триггера для снижения рынка не было. По всей видимости, инвесторы выходят из позиций на фоне рисков новых налогов для компаний и остановившегося переговорного процесса по Украине. Рынку не помогает даже рост нефтяных котировок.

Индекс ОФЗ RGBI показывает за неделю небольшое снижение — на 0,2%, несмотря на вышедшие макроэкономические данные, которые могут способствовать продолжению цикла снижения ключевой ставки. По данным Росстата, инфляция за неделю с окончанием 27 апреля составила 0,05%. В свою очередь, по оценке Минэкономразвития, ВВП РФ в первом квартале текущего года снизился на 0,3% в годовом выражении.

2️⃣«Сбер» и «ДОМ.РФ» радуют

Оба банка опубликовали финансовые результаты за первый квартал текущего года. «Сбер» показал рост чистой прибыли на 17% год к году, рентабельность капитала (ROE) составила 24,4%. В свою очередь, «ДОМ.РФ» сообщил о росте чистой прибыли на 83% по сравнению с прошлогодними показателями и ROE на уровне 23,8%. При этом менеджмент «ДОМ.РФ» отмечает, что по завершении первого полугодия может повысить прогнозы на 2026 год. Результаты у обоих банков выглядят сильно. Летом «Сбер» может выплатить дивиденды с доходностью 12%, «ДОМ.РФ» — 11%.

3️⃣Рынок США берет все новые вершины

Несмотря на скептицизм отдельных участников рынка и сообщения о продажах со стороны институциональных инвесторов, американские индексы продолжают обновлять исторические максимумы. Причина проста — сильная отчетность компаний, в особенности гиперскейлеров. Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta* — все отчитались по прибылям выше ожиданий и дали хорошие прогнозы, самые успешные в мире бизнес-модели продолжают работать как швейцарские часы. Немного разочарованы были лишь инвесторы Meta, так как компания чуть быстрее остальных наращивает капитальные расходы с меньшей отдачей от них в моменте.

4️⃣Центробанки заняли выжидательную позицию

Не было на этой неделе сюрпризов и со стороны мировых центробанков. Все четыре крупнейших регулятора — ФРС США, ЕЦБ, банки Японии и Англии — сохранили уровень процентных ставок на прежних значениях. В комментариях к решениям лейтмотивом звучали растущие риски инфляции, сохраняющаяся неопределенность в связи с ситуацией в Иране, а также нежелание принимать поспешные решения. Кроме того, Центробанк Японии провел валютные интервенции, что стало реакцией на растущие инфляционные риски. Иена благодаря этому на неделе укрепилась.

5️⃣Без хороших новостей с Ближнего Востока

Ормузский пролив остается закрытым, а цены на нефть продолжают ползти вверх, постепенно увеличивая стресс для мировой экономики. Кроме того, политическая напряженность растет не только в Иране. ОАЭ на этой неделе приняли решение выйти из нефтяного картеля ОПЕК из-за растущего противостояния с Саудовской Аравией и Пакистаном. В моменте это вряд ли что-то значит для рынка энергоносителей, но долгосрочно подрывает влияние организации и может привести к уходу других игроков и, как следствие, росту волатильности нефтяных цен в будущем.

* Признана экстремистской организацией и запрещена в РФ.

Не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

#ИтогиНедели

🏦 Wealth iQ