Почему я готов видеть -25% от капитала и продолжать покупать активы

Когда я говорю, что мой портфель на 30% состоит из акций, можно подумать: «Это же рискованно! А вдруг всё упадёт?»

Отвечаю честно: да, упадёт. И не раз. За те 23 года, что я планирую копить, рынок ещё неоднократно будет падать — на 10%, 20%, а может, и глубже. Но именно поэтому у меня есть система, а не просто набор активов.

🧠 Что я считаю риском

Для меня риск — это не временная просадка портфеля. Риск — это сделать глупость на эмоциях и продать всё на дне.

Временное падение цены — это просто распродажа. Если я знаю, почему актив упал и что я буду делать в этот момент, он перестаёт быть угрозой.

🎯 Как я измеряю риск

Я ориентируюсь на простой показатель — максимальную просадку портфеля (насколько глубоко он может упасть от пика до дна). Исторически для структуры 70/30 (защита/рост) такая просадка может составлять 15–25% в сильный кризис.

Я спросил себя: «Готов ли я увидеть минус в 20% на счетах и ничего не продать?» Ответ был — да. Потому что я знаю, что будет дальше.

Индекс мосбиржи с 2020 г. по н.в. Давит на нервы не по-детски, за 6 лет ни то, что не сохранил денег, так ещё и забрал 4%, к такому надо быть готовым, прежде всего психологически. На пике был 4153 п., на дне 1982 п. Падение более 50% из-за глубокого шока после начала СВО.

🛡️ Мои три уровня защиты

Я не ставлю жёстких стоп-лоссов на весь портфель. Вместо этого у меня есть план действий для разной глубины просадки.

1. До –10% — рабочая зона.

Это обычная коррекция, которая случается почти каждый год. Я ничего не делаю, просто следую Манифесту. Пополняю счёт 2-го числа и покупаю в тех же пропорциях.

2. От –10% до –25% — зона наблюдения.

Рынок явно штормит. Я задаю себе вопрос: «Это общий кризис или проблема в одном активе?» Скорее всего, падает весь рынок. Мои защитные активы (SBMM, SBGD, SBGB) в такой момент обычно держат удар или растут. Я продолжаю пополнять портфель по плану.

3. Глубже –25% — проверка фундамента.

Здесь я включаю холодный анализ. Если рынок обвалился из-за паники, а не из-за системной катастрофы, — это лучшее время для покупок. Именно такие моменты создают ту самую будущую доходность, которую невозможно получить, покупая только на растущем рынке.

Те же самые акции мосбиржи, но под управлением УК "Первая" - БПИФ Sbmx, их активы также были в кризис, падение также составило более 50%, но оно почти нивелировалось за 3,5 года.

🤝 Что делать, если вы к такому не готовы

Я понимаю, что вид минус 20% на счету — это испытание не для всех. И это нормально. Если вы чувствуете, что при первой же глубокой просадке захотите всё продать, — не мучайте себя. Просто уменьшите долю акций в портфеле до комфортного уровня.

Простая формула спокойствия:

· Если мысль о –10% вызывает тревогу — оставьте 10% акций.

· Если –5% кажется пределом — снизьте долю акций до 0% и полностью уйдите в защитные инструменты (ОФЗ, фонды ликвидности, вклады).

Пример защитного актива - фонд на денежный рынок РФ. Он стабилен и при этом в эпоху кризиса выдал очень солидную доходность из-за аномально высоких ставок ЦБ

Доходность на длинном горизонте будет ниже? Да. Но вы будете спать спокойно. А сон инвестора — это самый недооценённый актив. Лучше заработать чуть меньше, чем в панике зафиксировать убыток и навсегда разочароваться в рынке.

Я выбрал свой уровень риска осознанно. Он подходит мне, моему возрасту, моим целям и моему характеру. У вас он может быть другим. И это тоже правильно.

Главное — знать свою «точку комфорта» и не переступать через неё, поддавшись на чужие обещания высокой доходности.

Читайте также:

• Моя стратегия инвестирования (Манифест) ;
• Состав портфеля;
• Про сложный процент;
• 3 уровня защиты в фондах;