Сбер отчитался за 1 квартал. Разбираю результаты и рассказываю, на какой дивиденд могут рассчитывать акционеры по итогам 2026 года.
✔️ Чистая прибыль 1 кв. 2026 = 508,5 млрд руб. (+16,6% г/г)
Это рекордная квартальная прибыль Сбера за все время.
И Сбер показал такие сильные результаты даже несмотря на высокий уровень резервов (161,2 млрд руб. против 111,3 млрд руб. в 4 кв. 2025 года).
✔️ Сохраняю прогноз по прибыли Сбера за 2026 год на уровне 2 трлн руб.
💸 Дивиденды
Сбер заплатит 37,64 руб. дивидендов летом, отсечка 20 июля, доходность к текущей цене = 11,76%.
За 1 кв. 2026 года Сбер заработал 11,26 руб. дивидендов на 1 акцию. Сохраняю прогноз в 44+ руб. дивидендов за 2026 год, что дает форвардную доходность под 14%.
📊 Оценка
Сбер оценен в 3,6 прибыли и 0,75 капитала на конец 2026 года.
Кроме того, в цене дивиденд, который компания нам заплатит через 2,5 месяца. Таким образом, потенциальные мультипликаторы еще ниже.
Итого: Сбер показывает рекордные результаты, растет на 16,6% по прибыли в 1 кв. 2026 года, оценивается очень дешево в 3,6 прибыли, да еще в цене текущий дивиденд в 11,7% (в ТОП-5 по доходности на рынке).
Считаю текущую оценку Сбера серьезной рыночной неэффективностью и держу значимую долю бумаг в личном портфеле и стратегиях автоследования.
Поздравляю инвесторов в Сбер с отличными результатами компании за 1 кв. 2026 года! 🤝
Больше обзоров российских акций читайте в моем тг-канале: https://t.me/Vlad_pro_dengi
Актуальные обзоры компаний банковского сектора РФ вы можете прочитать по ссылкам:
1) Обзор Совкомбанка: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2214 + прогнозы менеджмента: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2217
2) Т-Технологии: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2220 + обзор покупки Точки: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2274
3) Дом РФ: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2163
4) МТС Банк: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2189
5) БСПБ: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2159
6) Мосбиржа: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2191
7) ВТБ (какие будут дивиденды): https://t.me/Vlad_pro_dengi/2176
Успехов!