...Москва. 28 апреля. INTERFAX - Россия, сохранившая в 2025 году статус ведущего поставщика минеральных удобрений на мировой рынок, в первом квартале этого года экспортировала их на $3,6 млрд, что на 16% больше, чем годом ранее, сообщает федеральный центр "Агроэкспорт" со ссылкой на оценки экспортов...
Приветствую всех коллег, друзей и дорогих читателей! Снова на связи тот, который в 90-х не сталкивался на прямую, с понятием «минудобрения», но отлично понимал, что такое «голод». Сейчас — знает и то, и другое.
Удобрения — это новая нефть?
Друзья, пока нефтянка и металлурги стонут от санкций и дисконта, производители удобрений чувствуют себя прекрасно. Экспорт минеральных удобрений из России в первом квартале 2026 года вырос на 16% — до $3,6 млрд. В натуральном выражении — 9,6 млн тонн. Китай, Бразилия, Индия, Африка — все покупают. Даже США ($146 млн за квартал). Санкции? Есть, но не на всё.
В рыночной индустрии я с 1998 года и хорошо помню, как удобрения были «серой» отраслью, которую никто не замечал. Сейчас — это один из немногих секторов, который реально растёт. Давайте разбираться, почему это происходит, какие компании в выигрыше и что это значит для инвестора.
Цифры и факты
Что это значит:
- Спрос на удобрения растёт во всём мире. Без них не вырастить урожай.
- Россия — мировой лидер по экспорту удобрений. Китай, Индия, Бразилия, Африка — наши ключевые покупатели.
- Даже США покупают российские азотные удобрения. Санкции — санкциями, а кушать хочется всем.
Почему удобрения — это новая нефть
Причины (очевидные и не очень):
1. Мировой спрос на продовольствие растёт. Население Земли увеличивается, пахотные земли не расширяются. Удобрения — единственный способ повысить урожайность.
2. Россия — лидер по производству. В 2025 году производство удобрений достигло рекордных 65,4 млн тонн. Есть что продавать.
3. Диверсификация экспорта. Россия активно ищет новые рынки (Африка, Азия, Латинская Америка) и находит их.
4. Санкции бьют, но не убивают. Европа и США ограничили импорт, но Китай, Индия, Бразилия и Африка покупают с удовольствием.
Кто выигрывает
Акрон: Чистая прибыль за 2025 год выросла на 30%. Дивиденды — 8-10%. Компания активно развивает экспорт в Азию и Африку.
ФосАгро: Лидер по производству фосфорных удобрений. Экспорт в Бразилию и Индию растёт. Дивиденды — 9-11%
Акции удобрений vs нефтянка:
Риски
1. Санкции могут ужесточить. Если США и ЕС введут блокирующие санкции против «ФосАгро» или «Акрона», экспорт встанет.
2. Цены на удобрения могут упасть. Как и на любое сырьё, они цикличны. При глобальной рецессии спрос снизится.
3. Рост налогов. Windfall tax, налог на сверхприбыль — удобрения не исключение.
4. Логистика. Перевозки через Чёрное море, Балтику, железную дорогу — всё это может быть затруднено.
Что делать инвестору
Если вы дивидендный инвестор:
- ФосАгро, Акрон — можно брать. Дивиденды 8-11% — выше депозита, но риск ниже, чем у нефтянки.
- Не ждите роста акций. Скорее всего, будут стоять на месте. Деньги — в дивидендах.
Если вы краткосрочный трейдер(спекулянт):
- Можно ловить отскоки на новостях об экспорте. Но не больше 5-10% портфеля.
Если вы уже владелец:
- Не продавайте. Дивиденды капают, бизнес растёт.
Личный опыт (как я купил ФосАгро в 2018-м)
В 2018 году я купил ФосАгро по 2500 руб. Так и думал: «Удобрения — это наше всё». Дивиденды за 8 лет стабильно капали. Акции сейчас — почти 7000. В плюсе.
Мораль: Удобрения — это не акции роста, а акции стабильности. Дивиденды капают, цена медленно растёт.
Прогноз по России (коротко и скромно)
1. Экспорт удобрений продолжит расти. Азия и Африка — драйверы.
2. Санкции возможны, но не катастрофичны. Китай и Индия не откажутся.
3. Дивиденды удобрений — 8-11%. Это выше инфляции и многих инструментов.
4. Акции — в боковике. Роста не ждём, дивиденды — главное.
Вместо заключения
Друзья, пока нефтяники и металлурги жалуются на санкции, удобрения спокойно продают по всему миру. Китай, Индия, Бразилия, Африка — всем нужно есть. А чтобы есть, нужны удобрения.
Для инвестора это значит:
- Держать ФосАгро и Акрон. Дивиденды будут.
- Не ждать быстрого роста. Это не нефтянка.
- Радоваться, что не нефтянка. Санкции бьют не так сильно.
Всем пока, увидимся в рынке!
P.S. В 90-х удобрения не кормили. Кормили доллары, гречка и водка. Сейчас — удобрения. Прогресс:))
P.P.S. Если введут санкции против удобрений — докупим ещё. Еда всегда будет нужна.