Разбираю свою недавнюю сделку по ММК: от идеи до закрытия. Шорт металлургов казался очевидным решением на фоне жесткой риторики ЦБ, но рынок всегда вносит свои коррективы. В этом посте поделюсь логикой входа, а также разберу важный нюанс – как правильно «пирамидить» позицию и почему иногда лучше вовремя нажать на тормоз, даже если цель еще не достигнута
В пятницу, увидев прогноз по средней ключевой ставке на 2026 г., я открыл короткую позицию по акциям ММК по 26,850 руб. с целевым ориентиром 25 руб. Соотношение риска к прибыли составляло чуть больше 1 к 4.
Ранее в четверг вышел финансовый отчет хуже ожиданий и результатов конкурентов. Также на пятницу был запланирован совет директоров, где ожидаемо должны были объявить об отказе от дивидендов. Именно поэтому мой выбор пал на ММК. Кроме того, на решении ЦБ акции металлурга пробили уровень поддержки и наклонную линию в сторону нисходящего тренда.
После открытия шорта котировки начали стремительно снижаться. Часть прибыли я зафиксировал по 26,35 руб. и 26,085 руб., решив не рисковать перед выступлением главы ЦБ. Тем не менее 1/3 позиции оставил тянуть до цели.
В понедельник я увидел, что акции ММК подошли к минимумам пятницы. На пробое открыл дополнительный шорт по 25,845 руб., а по первой позиции передвинул стоп в безубыток на 26,310 руб. (за выносы пятницы и субботы).
Перед добавлением позиции всегда задавайте себе вопрос: «Открыл бы я здесь сделку с нуля, если бы у меня не было текущей позиции?». Добавку (пирамидинг) всегда стоит рассматривать как отдельную сделку со своей точкой входа и стопом. Риск определяйте сами, можно входить на полный рабочий объем или на 1/2 от него по мере движения.
В итоге цена опустилась до 25,630 руб., но после открытия основной сессии акция начала «пилить» уровень 25,85 руб. Минимумы свечей становились всё выше. Затем ЦБ сообщил, что инфляционные ожидания населения в апреле снизились. На этом фоне начался выкуп, котировки пробили локальное сопротивление, и я решил закрыть обе позиции по 25,98 руб.
Суммарно в спекулятивном портфеле я заработал +44 000 руб., однако уже сегодня акции ММК обновили минимумы и дошли до 25,230 руб. при изначальной цели 25 руб.
Как можно было поступить иначе?
Во-первых, быстро закрыть только добавочную позицию, так как при обратном пробое сценарий сделки отменяется. В этом случае я потерял только 19 259 руб. Если бы я не среагировал вовремя, цена всё равно вылетела по стопу и убыток по ней составил бы 40 000 руб.
Во-вторых, оставить 1/3 первоначальной позиции от пятницы. Так как цена не дошла до её стопа в БУ, сейчас бы прибыль составила +48 000 руб. Таким образом, чистая прибыль по ММК с учётом добавки могла составить +66 222 руб.
Трейдинг – это не только поиск точки входа, но и постоянная работа над ошибками. В этот раз я предпочел синицу в руках, закрыв обе части сделки на локальном отскоке. Да, рынок в итоге дошел до моей цели без меня, но дисциплинированное соблюдение стопов и защита прибыли на дистанции важнее, чем разовая сверхприбыль.
Если вам близок ход моих мыслей и вы хотите быть внутри профессиональной среды, где обсуждают реальные рынки и реальные решения, — присоединяйтесь к закрытому инвестиционному клубу Finrange.
Оригинал статьи смотрите в нашем Finrange Журнале. Оперативно публикую посты в моем телеграм-канале, где больше 18 000 подписчиков. Если не работает телеграм, есть канал в VK.
С уважением, Дмитрий! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.