Всем привет, на связи Эван!
Ставка ЦБ у нас теперь 14,5% годовых.
Вместе с каждым таким шагом вниз уменьшаются доходности по депозитам, накопительным счетам.
Скоро доходности станут вообще смешными, поэтому готовиться к этому стоит заранее.
Многие вклады и накопительные счета уже сейчас построены с ловушкой для нас.
Пока ЦБ еще не снизил ставку, банкам выгодно вбирать в себя деньги, но с хитростью.
Рассказываю на примере реального банка, в приложении которого сижу прямо сейчас.
Заходишь, выбираешь вклад на 3 года без пополнения и снятия. Пишет, что ставка будет аж 16,53% - сок, да?
Только если почитать всплывающие окна, то окажется, что ставка будет меняться вместе с изменением ставки Банка России, а ее будут снижать. Это ориентир здесь и сейчас. По факту доходность выйдет куда меньше.
В итоге ты, надеясь на один результат, запираешь на 3 года деньги в продукт, где доходность будет только ухудшаться.
Но в этих условиях есть альтернативы, которые по-прежнему выглядят интересно.
Одна из них буквально получила "премию" на фоне жестких высказываний Набиуллиной в пятницу.
Поясняю, какие есть сейчас реальные варианты и перспективы:
1. На всех продуктах типа: накопительный счет, депозит и подобном - условия будут ухудшаться. Ставка ниже, доходность ниже. Инфляция? Под вопросом. Курс доллара… Тоже.
2. Понятно, что те деньги, которые лежат на условных депозитах и накопительных счетах, пускать на рискованные авантюры - дело не очень разумное.
3. Поэтому всякие акции и подобная история - это отдельный разговор.
4. Остается один механизм - это влияние ставки на цену облигаций. Но каких именно? Там тоже можно нефигово обжечься.
Разбираю на пальцах облигации как альтернативу депозиту!
1. Когда ставка в экономике падает (и инфляционные ожидания не в космосе), то цены на длинные облигации с фиксированным купоном (выплатой) склонны расти.
2. Мы уже вовсю находимся в такой ситуации. Кажется, что сейчас уже поздно, но это не так.
Кстати, делал вам расчеты на дне и весь 2025 использовал инструмент на полную катушку. Доходность обогнала акции, валюту и много чего еще. Тут писал про стратегию с пруфами.
3. В пятницу Банк России дал жесткий сигнал. Будто ставку перестанут снижать и вообще. Но экономика (и заявления о ней) говорят об обратном.
4. На этом фоне облигации припали в цене и показывают себя как достойную альтернативу депозиту.
Вот что, на мой взгляд, является сбалансированным вариантом сбережений!
Я не сторонник (если вы не профи) использования корпоративных облигаций. Экономика сейчас непростая. Хочется потерять ради бонуса в 5% доходности? Вот и мне не хочется. Мимо.
В этих условиях остаются только ОФЗ, но их тоже куча видов…
Считаю, что самая сбалансированная замена депозиту на снижении ставки - это ОФЗ 26254. Не рекомендация и не руководство, просто делюсь мыслями!
Купон 14% уже с текущей цены (часто лучше, чем депозит), а если ЦБ продолжит снижать ставку, то она может добавить процентов 10-15% к цене в ближайшие 12 месяцев (я не завышаю, можно посчитать и более оптимистично).
Итого доходность выше или схожая с депозитом уже. И может получить заметные бонусы при дальнейшем снижении ставки.
Каковы риски?
- Банк России не снизит ставку ниже 13% в 2026. Оцениваю вероятность этого менее 15%. При наступлении риска ты просто сидишь и получаешь свои условные 14%. Как депозит. Но в итоге они все равно снизят…
- Ужас, дефолт, ад. Вероятность менее 1%. При наступлении такого риска деньги и в банке сгорят (ведь банки тоже сидят в ОФЗ!). Я такого совсем не жду.
Это все не рекомендация к действию. Просто рассуждаю, какие есть реальные альтернативы депозитам.
Ставка будет снижаться. Курс валюты через год очень открытый вопрос. Инфляция тоже никуда не денется.
В этих условиях вопрос наших сбережений стоит остро.
Ставьте палец вверх, и я разберу мою текущую стратегию по распределению капитала в следующих материалах 👍
