💰АФК «Система»: долговая нагрузка, технический даунтренд и риски для бизнеса
АФК «Система» —
холдинг, куда входят Ozon, МТС, «Медси», «Эталон» и многое другое.
Покупая холдинг за 104 млрд, вы покупаете огромный долг в 1,55 трлн.
Такая долговая нагрузка превратила «Систему» в убыточный бизнес, за 2025 убыток 232,5 млрд.
В отчётности значатся активы на 2,9 трлн,
но время тяжёлое, и я не уверен, что реально кто-то заплатит такие деньги, если «Система» захочет продать активы.
Выглядит всё это как катастрофа без перспектив.
Технически виден глобальный треугольник, и сейчас цена находится на нижней границе.
Тренд падающий на месячном таймфрейме.
Уже два года цена на акцию тупо снижается, такое было и ранее,
но после таких торгов обычно полгода минимум цена стояла в боковике.
Анализируя подобные истории, понимаю, что крепкий рубль негативно влияет на переоценку активов, а банки неохотно хотят реструктурировать долги из-за обесценения активов.
Это главный риск для бизнеса, когда однажды банк придёт и скажет: «Мы должны распродать ваше имущество», потому что наступает предел риска, когда ваши долги приближаются по объёму к стоимости ваших активов.
