Я не специалист в инвестировании, но разбираясь в инвестициях сама, я хочу поделиться своими знаниями и с вами. Пока я пишу статьи - я глубже разбираюсь в теме, фиксирую вопросы, которые у меня появляются в моменте и позже ищу на них ответы, оформление новых знаний в виде статей позволяет разложить их по полочкам. Также я очень надеюсь на вашу активность в комментариях, все комментарии приветствуются, вместе мы разберемся в сложной для меня теме и поделимся друг с другом опытом!
Итак, поехали.
Что такое облигация?
Скажем, что мы даем денег в долг государству или какой-нибудь крупной компании. В обмен, государство или компания:
- обещают вернуть деньги в определенный срок
- до этого срока выплачивают проценты регулярно в заранее обговоренные даты
- дают ценную бумагу
Вот эта ценная бумага - и есть облигация. Облигация - это как бы расписка о долге государства перед нами.
Как это выглядит, вы даете государству 10 000 рублей. Государство говорит - хорошо, вот облигации на эту сумму, два раза в год мы будем выплачивать проценты, а через 10 лет вернем 10 000 рублей.
Важные понятия
- тело - это та сумма, на которую мы купили облигации, например, вы "дали в долг" государству 10 000 рублей - это тело
- купон - это процент, который государство или компания платит нам за пользование деньгами, это тоже самое, что процент по депозиту, например, вы купили облигаций на 10 000 рублей, ставка 14%, 2 раза в год будет приходить сумма
- процент по облигациям - это ставка, по которой считается купон
- даты платежей - даты, в которые государство или компания выплачивает проценты
- дата погашения - дата, когда государство или компания возвращает тело
Например, мы купили ОФЗ на 100 000 рублей - это тело. У облигации указана ставка 12% годовых (я пока рассматриваю только фиксированную ставку).
Это значит, что за год нам должны выплатить примерно 12 000 рублей, но не одной суммой, а частями.
Допустим, выплаты идут 2 раза в год по 6 000 ₽ каждые полгода.
Вот эти 6 000 ₽ — и есть купонные выплаты, или купоны.
Какие бывают облигации
Как я уже сказала, дать денег в долг можно государству или какой-то компании, в зависимости от того, кому вы даете в долг, различаются следующие облигации.
ОФЗ или облигации федерального займа
Эти облигации выпускает Министерство Финансов РФ. ОФЗ самые надежные облигации, потому что их выпускает не компания, которая может обанкротиться и закрыться, а государство, государство может не выплатить долги, только если оно просто разрушено и больше не существует.
Если мы хотим заработать максимально безопасно, то берем ОФЗ, никаких бумаг, надежнее ОФЗ, в России нет.
Муниципальные облигации - облигации, выпущенные регионами РФ, может быть чуть менее надежные, чес ОФЗ.
Корпоративные облигации - облигации, которые могут выпускать любые компании в России (Лукойл, СБЕР и т.д.), более доходные, так как менее надежные, чем ОФЗ.
Еврооблигации - облигации, выпущенные Министерством Финансов РФ или крупными компаниями в валюте, отличной от рубля - юаневые облигации и так далее. Преимущество их в том, что на них можно заработать при падении рубля.
Как выбрать облигации?
- обратить внимание на надежность (ОФЗ, крупные компании)
- доходность
- дата погашения
Я как новичок, пока рассматриваю для себя только ОФЗ, чтобы:
- привыкнуть к инвестированию
- не бояться рынка
- научиться пользоваться брокерским счетом
Поэтому дальше в статье я буду рассматривать только ОФЗ, по мере включения в инвестиции и получения новых знаний, я буду писать статьи про следующие инструменты.
Чем отличаются друг от друга ОФЗ?
Главные параметры, по которым облигации отличаются:
- срок до погашения
- размер купона
- фиксированный купон или плавающий, я пока смотрю только фиксированные
- цена облигации на рынке
- чувствительность к ставке ЦБ
Давайте рассмотрим облигации, которые я нашла на сайте https://www.moex.com/
Тут мы видим облигацию стоимостью 1000 рублей с погашением 03.02.2027 года, осталось меньше года до погашения, выплаты 2 раза в год, ставка 8%. Первый вопрос у меня был - почему купон такой маленький? Это старая облигация, выпущенная, когда процентные ставки были маленькие, сейчас можно найти намного больше.
Нюанс старых облигаций в том, что они могут продаваться дешевле номинала, например, облигацию выше я могу купить за 800 рублей, а через год продам за 1000 рублей и получу купоны.
Поэтому при покупке облигаций надо разбираться не только в купонах, но и доходности к погашению. Я сама еще буду в этом разбираться и напишу отдельные статьи, что удастся разузнать.
Рассмотрим более новую облигацию.
В этой облигации ставка плавающая, она привязана к ставкам денежного рынка, поэтому сейчас 19%, а через год может быть 10%. Я такие пока не рассматриваю, надо еще разбираться.
==============================================
Так как сейчас ставка точно падает и будет падать, то брать нужно только фиксированные, чтобы зафиксировать % на несколько лет.
==============================================
Что означает номер в названии облигации?
В номер ОФЗ зашит тип облигаций и особенности выпуска.
Первые две цифры - это тип облигации. Например, во втором примере выше 29 - это ОФЗ с плавающей ставкой, процент купонов в них меняется вместе с рыночной ставкой.
На сайте https://www.moex.com/ я нашла серии 26, 29, 46 и 52.
- 26***фиксированный купон
- 29***плавающий купон
- 46***это ОФЗ с амортизацией долга (ОФЗ-АД), их ключевая особенность — постепенное погашение номинальной стоимости (частичное возвращение тела долга) вместе с купонными выплатами, что снижает риск инвестора к концу срока обращения
- 52***это ОФЗ с индексируемым номиналом, (ОФЗ-ИН), их главная цель — защита капитала инвестора от инфляции, так как номинал облигации ежедневно индексируется на величину инфляции (с лагом в 3 месяца).
Остальные цифры - это просто порядковый номер конкретного выпуска. Например, 29010 — десятый выпуск флоатеров.
В моем втором примере ОФЗ 29010 из номера мы понимаем:
это ОФЗ
у неё плавающий купон
это конкретный выпуск №10
Правила покупки облигаций
- Покупать облигации только очень крупных компании рейтинга А, облигации маленьких компаний может быть тяжело продать
- покупать облигации под срок инвестирования, например, вы решили вложить деньги на 3 года, тогда нужно выбирать облигации, срок погашения которых не превышает трех лет, иначе в моменте вам придется продавать облигации на рынке, где цена может быть ниже номинала (той цены, по которой вы покупали облигации), но может быть и больше, да
- не смотреть только на купонный доход, а еще и не доходность к погашению - облигация может стоить дешевле или дороже номинала
- даже в ОФЗ нужна диверсификация и лучше распределить облигации по срокам и типам
Чем облигации лучше вкладов?
- Существуют вклады по высокой ставке, близкой к ключевой, но банки дают эти вклады на небольшой срок (обычно 2-3 месяца), облигации же под этот процент можно выбрать на более длительный срок и зафиксировать ставку на 2-3 года.
- Облигации можно продать в любой момент, вклады фиксируют процентную ставку на определенный срок, раньше которого деньги снимать нельзя, иначе потеряются все заработанные проценты. А облигации можно продать в любой момент, во-первых, если цена на них поднялась, то заработать на росте цены, а во-вторых, забрать все проценты, которые удалось заработать к моменту продажи.
Риски
- Доходность облигаций ниже, чем в акциях
- Для корпоративных облигаций риск не получить никакие выплаты, если компания обанкротится
- Вам могут срочно потребоваться деньги и при продаже облигаций раньше срока погашения можно потерять деньги на стоимости облигаций, если в моменте стоимость облигаций будет ниже той, по которой они были приобретены
Как нивелировать эти риски?
- Диверсификация портфеля, часть в облигации, часть в акции (до акций мне еще далеко, поэтому я пока настраиваюсь на доходность, доступную мне), покупать длинные ОФЗ на высоких ставках - вот в этот вагон я планирую успеть заскочить
- покупать облигации крупных компаний - СБЕР, РЖД и так далее, не гоняться за большими процентами
- делить ОФЗ по срокам, короткие и длинные, не инвестировать последние или единственные деньги, подушка безопасности отдельно, инвестирование отдельно, вот тут в этой статье я писала, почему сначала подушка, потом инвестирование
Можно ли купить облигации и продать на пике цены?
Можно. Надо понимать, почему цена на них вообще растет.
У нас есть облигация с купоном 18%. А потом ставка в стране упала, и новые облигации выпускают уже под 10%.
Тогда наша старая облигация становится очень привлекательной: «Ого, она платит 18%!»
Люди начинают хотеть её купить. Из-за спроса цена растёт.
Общий закон облигаций такой:
==============================================
Когда ставка ЦБ падает, старые облигации с высоким купоном дорожают
Когда ставка ЦБ растёт, старые облигации дешевеют.
==============================================
Вынести в рамочку.
Мы как раз сейчас исторически находимся в первой позиции, и в этот поезд я планирую заскочить, примерно в последний вагон. Купить сейчас облигации дешевле, продать их дороже.
Для этого больше всего подходят длинные ОФЗ с фиксированной ставкой.
Как еще больше заработать на облигациях?
Нужно открыть ИИС - это такой же брокерский счет, используя который можно осуществлять операции покупки и продажи. Его особенность в налоговом вычете на сумму, которая хранится на этом счете.
Получить в виде вычета от государства можно 13%, максимум 52 000 рублей в год.
Совмещая покупку облигаций и ИИС, можно вложить 400 000 рублей в ОФЗ и получить 52 000 рублей от государства.
Что такое ИИС и как на нем заработать, я еще сама буду дальше разбираться, поэтому следите за статьями. Пишите в комментариях, какие моменты я упустила. Еще пара статей и я буду готова покупать свои первые длинные облигации :) Пока подскажите мне, где открыть брокерский счет.