Данные ВВП и другие ключевые индикаторы от Росстата в основном отражают текущую реальность — это свершившиеся факты, словно взгляд в «зеркало заднего вида». Но есть опережающие индикаторы, которые позволяют инвесторам заглянуть в будущее: спрогнозировать экономический рост и динамику финансовых показателей компаний на 6-12 месяцев вперёд.
На иллюстрации ниже — опережающие индикаторы за 2024–2026 гг. (слева) в сравнении с динамикой ВВП, индексами пром.производства и выпуска товаров/услуг в России (справа) за аналогичный период времени.
Невооружённым взглядом видно: с конца 2025 года объемы грузоперевозки, их стоимость, закупка коммерческого транспорта, условия кредитования для компаний начали улучшаться, а рынок труда вышел на "плато". Это показатели находятся в самом начале производственной цепочки любого предприятия. Вполне логично перед тем как выпустить и продать свою продукцию компании закупают сырьё, оборудование, технику, материалы, делают инвестиции, несут финансовые расходы, используют кредиты и нанимают людей. По сути все это ранние показатели деловой активности российских компаний, которые предшествуют продажам товаров и услуг.
Во всех известных кризисах перечисленные выше опережающие индикаторы начинали меняться за 6–12 месяцев до разворота ВВП и финансовых отчётов компаний. То же работает и в обратную сторону. По всей видимости в 2026 году компании готовятся к улучшениям на год вперёд. Предположу: в 2027 году российская экономика и финансовые отчёты компаний будут лучше текущих.
Зачем это инвесторам?
Опережающие индикаторы — инструмент для предвидения разворотов в экономике и на рынках. Это возможность быть на шаг впереди.
Короткий гайд и описание
▪️ ГРУЗОПЕРЕВОЗКИ
Перевозки стоят в начале производственной цепочки товаров. Объёмы перевозок по ж/д и грузовиками хорошо показывают закупку компаниями сырья, оборудования, техники, материалов и т.д. Падают объемы перевозок - падает закупка, далее снижаются производство и реализация товаров /услуг. В конечном итоге ухудшаются фин.показатели компаний и экономический рост. То же самое справедливо и в обратном направлении.
Для отслеживания статистики по грузоперевозкам в России смотрим аналитическую платформу ATI.SU данные на rzd.ru. Публикуются в начале каждого месяца.
▪️ЗАКУПКА КОММЕРЧЕСКОГО ТРАНСПОРТА
Транспорт - это инвестиционный товар, который нужен для получения дохода в бизнесе и используется во всех базовых отраслях экономики. Динамика продаж тяжёлых грузовиков (в т.ч спец.техники) отражает готовность компаний инвестировать в расширение и будущий рост деятельности. Замедление или падение продаж грузовиков это сигнал снижения инвестиций, далее снижение деловой активности и продаж компаний. Для отслеживания статистики закупки коммерческого транспорта следим за данными аналитического агенства "Автостат". Публикуются в начале каждого месяца.
▪️ ДОСТУПНОСТЬ КРЕДИТНЫХ ДЕНЕГ ДЛЯ БИЗНЕСА
Условия кредитования компаний напрямую влияют на будущую инвестиционную и деловую активность в бизнесе. Сжатие кредитования, например, из-за роста ключевой ставки ЦБ или ужесточения требований к заемщикам, часто предшествует падению продаж товаров /услуг и замедлению экономического роста. ЦБ России в рамках мониторинга предприятий каждый месяц публикует индекс изменения кредитных условий в бизнесе.
▪️ ОТКРЫТЫЕ ВАКАНСИИ В КОМПАНИЯХ
Количество открытых вакансий показывает насколько бизнес готов нанимать людей и расширять свой основной вид деятельности. Рост числа вакансий говорит об оживлении в бизнесе. Замедление или снижение количества вакансий предвещает сжатие активности компаний и будущий спад в производстве и продажах товаров/услуг. Данные по открытым вакансиям в начале каждого месяца смотрим на аналитической платформе HeadHunter (HH).
▪️ИНДЕКС СТОИМОСТИ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ НА ТОРГАХ (КАПИТАЛИЗАЦИЯ)
Фондовый рынок считается опережающим индикатором финансового состояния компаний, поскольку отражает ожидания инвесторов о будущей выручке, прибыли и др.важных показателях, что приводит к изменению котировок акций задолго до публикации финансовых отчетов. Например, широкий индекс стоимости компаний "IMOEX" начинает расти при выходе из кризиса на 6–12 месяцев раньше, чем ВВП. Публикуется ежедневно в режиме реального времени на торгах Московской биржи.
В телеграмм обновляю вышеуказанные показатели на еженедельной основе.