...Москва. 23 апреля. INTERFAX.RU - Принятый Советом ЕС 20-й пакет санкций против России предусматривает введение в будущем запрета на транспортировку по морю российской нефти и нефтепродуктов...
Приветствую всех коллег, друзей и дорогих читателей! Снова на связи тот, который в 90-х не знал, что такое «теневой флот», потому что нефть возили на чём попало. Сейчас — знает. И про теневой флот — тоже..
20-й пакет — не последний
Друзья, ЕС принял 20-й пакет санкций. В нём — основа для будущего полного запрета на морские перевозки российской нефти. Пока запрета нет, но «закладывают основу». Координация с G7. Теневой флот — под ударом. Страховые компании — тоже.
Все мы знаем и отлично помним, как санкции вводили, отменяли, ужесточали, снова отменяли. Сейчас — тенденция к ужесточению. Нефть остаётся дорогой, но продавать её будет сложнее. Давайте разбираться, что это значит для нефти, рубля, бюджета и нашего портфеля.
Что сказал ЕС
Что это значит:
- ЕС готовит удушение экспорта российской нефти не через прямое эмбарго, а через запрет на услуги.
- Нефть нужно не только добыть, но и довезти (танкеры), застраховать, оплатить.
- Без западных страховщиков и банков — торговля становится «теневой» и дорогой.
Что такое «теневой флот» и почему он под ударом
Теневой флот — это старые танкеры, которые ходят без западной страховки, под флагами «удобных» стран (Габон, Камерун, Панама и др.). Их владельцы — компании из ОАЭ, Турции, Китая, Индии.
Почему ЕС их атакует:
Через теневой флот Россия продолжает продавать нефть, несмотря на санкции. Дисконт — есть, но нефть идёт.
Что делают:
- Вносят компании теневого флота в санкционные списки.
- Запрещают страховку и обслуживание.
- Угрожают вторичными санкциями портам, которые принимают такие танкеры.
Что будет, если запрет введут
Для нефти:
- Ужесточение логистики, рост дисконта (сейчас $10–15, может вырасти до $20–30).
- Падение объёмов экспорта (танкеров станет меньше, порты под давлением).
- Цена на мировом рынке вырастет (меньше предложения), но российская нефть будет продаваться дешевле.
Для бюджета:
- Меньше валютной выручки → меньше рублей в бюджет.
- При сохранении текущих цен ($100–110) бюджет недополучит 1–2 трлн руб. в год.
Для рубля:
- Меньше валюты → рубль слабее (85–95 за доллар).
Для инвестора:
- Акции нефтяников (Лукойл, Роснефть, Татнефть) — под давлением. Дисконт растёт, дивиденды могут снизиться.
- Но если рубль упадёт, рублёвая выручка может восстановиться.
Когда ждать запрет
Не раньше конца 2026 года.
Почему:
- Нужна координация с G7 (США пока не готовы к такому шагу — боятся роста цен).
- Европе нужно заместить нефть другими поставщиками (не успели).
- Теневой флот не уничтожить быстро.
Аналитический вывод: Запрет введут, но не ранее 2027 года. А пока — угрозы, списки, точечные удары.
Что будут делать грамотные инвесторы
1. Акции нефтяников (Лукойл, Роснефть, Татнефть).
Держать, но не ждать быстрого роста. Дисконт будет расти, дивиденды — снижаться. Но при слабом рубле рублёвая выручка может остаться высокой.
2. Валюта (юани, наличные доллары).
Страховка от девальвации.
3. Теневой флот (не для нас).
Там можно заработать, но это не для биржевого инвестора.
4. Облигации нефтяников.
Могут быть интересны, если доходность 16–18%. Но риск дефолта? Мизерный.
Личный опыт (как пережили эмбарго на нефть в 2022-м)
В 2022 году, когда ЕС запретил импорт российской нефти, многие думали: «Всё, нефтянка рухнет». Лукойл упал с 8000 до 4000. Я докупил. Отростали до 7500 Сейчас — 5500. Дисконт вырос, но рубль упал, и дивиденды остались.
Мораль: Санкции — это не конец. Нефтянку надо держать долго.
Прогноз по России (скромно и коротко)
1. Запрет на морские перевозки нефти введут. Не раньше 2027 года.
2. Дисконт на Urals вырастет до $20–30.
3. Рубль ослабнет до 85–95 за доллар.
4. Акции нефтяников — под давлением. Но дивиденды останутся (10–12%).
5. Бюджет недополучит 1–2 трлн руб. Дефицит вырастет.
Заключение с улыбкой
Друзья, ЕС готовит полный запрет на морские перевозки российской нефти. Это не случится завтра. Но тренд — ужесточение.
Для инвестора это значит:
- Не продавать нефтянку на новостях.
- Держать валюту.
- Готовиться к слабому рублю и высокому дисконту.
Всем пока, увидимся в рынках!
P.S. В 90-х санкций не было. Нефть продавали всем, кто мог заплатить. Сейчас — выбирают, кому продать. Прогресс:))
P.P.S. Если запрет введут — я напишу новую статью. А пока — держим дивиденды и юани.
Внимание! Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Инвестирование в ценные бумаги связано с риском неблагоприятного изменения их цен, а также с рисками наступления определенных событий, которые могут повлиять на стоимость принадлежащих Вам финансовых инструментов.