Если выбираете акции в портфель, то кажется, что большую часть работы можно скинуть на аутсорс. Кругом же куча аналитиков, блогеров, управляющих, и каждый второй готов поделиться своим портфелем. Платно или бесплатно — второй вопрос. Если оно того стоит, то можно и платно. Вопрос — стоит ли?
Мой ответ: если осторожно — то можно. Ниже описание тестов и фильтров для мест, откуда я готов получать советы.
Первый признак правильного места: человек должен мыслить своим портфелем, а не торговыми идеями. Вот единичные торговые идеи — скорее всего, и даром не надо. «Хорошо бы купить Икс, потому что возможен сценарий Игрек». Да ну, в пень. Там ни подробностей (какой сайз, какая цель), ни ответственности. Человек продает контент, как копирайтер на зарплате брокера. Вы сильно верите копирайтерам на зарплате? Управляющий должен ставить свои деньги, и мыслить портфелем, и показывать портфель публике в реальном времени, и это должно быть некое долгое время. Даешь советы - показывай весь портфель, иначе никак. Поэтому настоящий ПИФ с альфой 10% к индексу круче анонимной телеги с ежегодной дохой якобы 100%.
Второй признак, это не должно сильно противоречить моему моментуму. Напомню принцип, он по сути трендовый: мы собираем портфель из того, что растет лучше индекса. Не упало и катится. Не упало и лежит. Не надо в портфель дохлых котят и больных щенят. Если фундаментал стоит против тренда, тем хуже для фундаментала. Понятно, что портфель аналитика-экономиста будет в итоге отличен от портфеля чистого статистика-математика, но это не должна быть конструкция с выпирающе обратной идеологией.
Третий признак можно назвать «психология», точнее, ее отсутствие, нельзя игнорить реальность. Есть такой инвестресурс Смарт-лаб. Его давние читатели, например, знают человека, годами влюбленного в «ФСК Россети», знают человека, влюбленного в «Систему», есть кучка людей, фанатично и безответно влюбленных в «Газпром», и т.п. Ключевое слово — безответно. Я привык к тому, что гипотезы проверяются, хотя бы в течение года, нет — так нет, я не готов пять лет ждать взаимности от стервозной фишки. Ну и вот такую аналитику — тоже не надо.
Четвертое, все-таки хорошо бы видеть эквити, и эта эквити должна быть прозрачной, долгой и радостной, конечно же лучше индекса Мосбиржи полной доходности. И важно еще, за счет чего лучше. Если человек один раз удачно вышел в начале 2022 года, и зашел на лоях, это не считается. Честная альфа это когда всегда в рынке.
Вот с учетом моих личных фильтров я готов слушать чужие доводы. А если нет времени, сразу брать и применять выводы.
Я, наверное, мог бы сам разбираться в квартальных отчетах и всем таком — но зачем? Эту работу делают десятки людей. Я лучше буду разбираться в этих людях. И занимать мета-позицию. И делать портфель на основе правильных показаний. А затем еще, вероятно, как-то фильтровать своей математикой. Например, я бы допускал в портфель фишки, нейтральные по моментуму (поверим аналитикам, да), но не аутсайдеров по нему же.