Напомним, что в 2025 году компания завершила допэмиссию акций и привлекла 113 млрд рублей для снижения долговой нагрузки (количество акций выросло в 5 раз).
Сегежа смогла снизить долг с учётом обязательств по аренде в 2 раза до 81,9 млрд руб. Давайте посмотрим, как это отразилось на результатах компании.
📊Результаты за 2025г:
❌Выручка снизилась на 12,5% до 89,2 млрд руб.
❌Операционный убыток* вырос в 12 раз до (50,7) млрд руб.
❌Процентные расходы снизились на 4% до 25,5 млрд руб.
❌Чистый убыток вырос в 4 раза до (88,4) млрд руб.
❌Капитал «проеден» – 0,26 млрд руб.
*Даже если скорректировать на убыток от обесценения активов в размере 36,1 млрд руб., операционный убыток всё равно вырос бы в 3,5 раза.
💡То есть наш тезис прошлых лет подтвердился и остаётся в силе: «Даже если проблема с долгами решится, компания всё равно будет убыточной из-за рыночной конъюнктуры (снижение цен на продукцию, крепкий рубль, рост логистических затрат и т.д.)».
✅Справедливая цена акций (таргет) «Сегежа» на горизонте года, по нашим расчётам, составляет 0,57 рублей.
☝️На истории с Сегежей нужно учиться грамотному инвестированию.
👉Первое. Фундаментальный анализ позволяет выявлять «слабые» компании заранее, до серьёзных проблем.
Послушайте наше голосовое, записанное ещё в 2023 году – уже тогда мы говорили о потенциальной допэмиссии и о том, что не держим акции. Тогда бумаги торговались в диапазоне 4,5-6 рублей, после чего только снижались и сейчас стоят менее 1 рубля.
👉Второе. Даже если вы держали акции Сегежи и получили убыток или до сих пор держите по каким-либо причинам, грамотная стратегия всё равно позволяет зарабатывать, несмотря на такие позиции. Скоро обсудим инвестирование в акции, как это делать грамотно.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на наш канал в Max или же на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
Max 👉🏻https://max.ru/id366518954571_biz
Telegram👉🏻https://t.me/+MyQbBMEIKyo5NGVi
---
Держали акции Сегежи или, может быть, держите сейчас❓Вынесли из этой истории важные уроки❓👇