Нефть, ставка, стагнация

Нефть, ставка, стагнация

🛢Трамп вновь говорит о мире. Сейчас он мирит Ливан и Израиль и приглашает представителей обеих стран на чай в овальном кабинете.

Кроме того, он сообщил, что Ирана готов передать «ядерную пыль», которая была захоронена в результате авиаударов США по ядерным объектам страны летом 2025 года.

Других ядерных материалов у Ирана нет.

И ситуация в Ливане и вопрос обогащения урана были камнем преткновения на переговорах в Исламабаде, и после "урегулирования" этих моментов можно ждать наступления более длительного перемирия... Но трейдеры нефтью не спешат продавать нефть по 98$ и выкупать дешевле.

Возможно дело в том, что США продолжают наращивать своё военное присутствие на Ближнем Востоке и даже откладывают поставки законтрактованного вооружения в Европу, делая приоритет на Б.В.

💰Между тем о нефтяном кризисе говорят в МВФ. Уже по меньшей мере 12 стран обратились в МВФ за новыми кредитами для решения проблемы резкого роста цен на энергоносители и сбоев в цепочках поставок, вызванных войнами на Ближнем Востоке , включая ряд стран Африки к югу от Сахары. Суммарно эти страны запрашивают помощи на 20 - 50 млрд долларов. Кроме этого ещё 39 стран просят внести корректировки в свои кредитные программы.

При этом эксперты отмечают, что даже если Ормуз откроют прямо сегодня, то энергетический кризис только усилится на горизонте нескольких недель, т.к. танкеры двигаются медленно и средний срок поставки из Персидского залива до стран Африки - 40 дней.

В МВФ считают, мировая экономика в настоящее время тяготит к более неблагоприятному сценарию, при котором глобальный рост снизится до 2,5% в 2026 году, а средняя цена на нефть за год составит около 100$ за баррель.

C одной стороны, дорогая нефть это хорошо для России, но, высказывания последних дней начиная от Бони и до Э. Набиуллиной показывают, что проблема не в нефти, а в неработающих институтах власти.

И нефть по 100, может слегка приукрасить картинку, но это только усугубляет глубинные проблемы.

Вернёмся к эмитентам 🇷🇺

🛒Мы вчера обсуждали, что люди переходят в режим экономии и отчёт Х5 за 1 кв. это подтверждает:

🔹Чистая розничная выручка выросла на 11,3%, до 1,19 трлн рублей.

Быстрее всех рос дискаунтер «Чижик» (+29,8%),

🔹Средний чек увеличился на 7,6%, до 645,9 руб.,

🔹Впервые за долгое время трафик снизился на 1,7%

В отчёте отмечают низку безработицу, как проблему, но по факту, низкая безработица не будет создавать тренд на массовую экономию. Скорее это указывает на "не точность" статистики и безработица гораздо выше, но она скрытая, в виде сокращённых недель, или урезанных зарплат.

🤵‍♂️Хэндерсон также указывают на замедление рынка и снижение потребительской активности, а в отчёте показывают рост выручки на 4,2% г/г с учётом НДС (т.к. НДС вырос с 20% до 22%, а инфляция около 5%, то по факту мы видим снижение продаж в натуральных величинах).

💻Элемент опубликовал отчёт по МСФО за 2025 год. Компания получила чистый убыток 2,3 млрд руб. против прибыли 8,3 млрд руб. в прошлом году. Выручка сократилась на 12%, до 38,6 млрд руб.

Отечественные чипы похоже не пользуются спросом 🫡

🛴Позитивным лучиков выглядит ВУШ, которые всё больше концентрируются на других регионах мира, и сообщили о выходе на рынок Мексики. По оценкам компании, объём рынка кикшеринга в Мексике может достичь 30 млрд руб. в среднесрочной перспективе.

С учётом крепкого рубля, развитие бизнеса за границей и финансирование его из России выглядит самой перспективной идеей. В отличии от экспорта сырья. 🫣

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗