Метод 2 — смягчение

Метод 2 — смягчение. Это тот самый метод, который больше всего по душе нашему инвестору. В чем его принцип? Все не сложно. У любого риска есть два параметра: вероятность реализации и размер потенциального ущерба. Изменяя один из этих параметров, мы смягчаем риск. Но смягчение — это не только диверсификация, но и такой метод как хеджирование рисков.

Когда можно применять смягчение. Что бы правильно ответить на этот вопрос, нужно четко понимать, что все эти методики стоят денег. Не всегда это прямые затраты, как например, с хеджированием. Иногда это недополученная прибыль, как с диверсификацией, а иногда и то, и другое. А это значит, что для применения смягчения, затраты не должны превышать потенциальную прибыль и не быть больше возможных убытков.

Метод 3 — перенос риска. С этим знакомы практически все. Одним из известнейших представителей этого метода является страхование. Мы платим деньги тому, кто забирает наш риск. Недешевая методика, но действенная, если правильно выбрать контрагента. Когда можно использовать. Как и в методе 2, когда расходы ниже, чем потенциальная прибыль и возможный убыток.

Метод 4 — избегание. То есть лучший способ не получить реализованный риск — это его избегать. Такая мудрая и простая истина, к которой частный инвестор приходит через боль и сожаления. Когда можно его применять? Всегда, когда вам не нравится соотношение потенциальной прибыли и вероятного убытка.

Как можно заметить, все четыре метода подразумевают, что мы не только знаем размер потенциальной прибыли, но и размер вероятного убытка. И здесь уместно вспомнить еще об одной точке уязвимости. Она есть у любого актива в вашем портфеле, и она одна из немногих, которую можно контролировать. Это вы сами. Вы и только вы можете контролировать уровень убытков по портфелю, не допуская перерастания простой просадки в катастрофические потери. Если уж быть совсем точным, это вообще единственное, что реально можно контролировать на рынке. Весь остальной контроль — иллюзия, приправленная флером научности, 2\2.

Екатерина Кутняк, Неудобный инвестор

Читайте нас без блокировок на Substack на русском