Золото веками считалось надежным активом. Но нужно ли оно современному инвестору? Разберем плюсы и минусы.
Аргументы за золото
Защита от инфляции. Исторически золото сохраняет покупательную способность на длинных горизонтах. Унция золота покупала примерно одинаковое количество товаров сто лет назад и сейчас.
Защита от кризисов. В периоды неопределенности инвесторы бегут в золото, толкая цену вверх. Во время кризисов золото часто растет, когда акции падают.
Независимость от правительств. Золото нельзя напечатать, как фиатные деньги. Его предложение ограничено физическими запасами.
Ликвидность. Золото можно продать в любой точке мира. Это универсальный актив.
Аргументы против золота
Не приносит дохода. Золото не платит дивидендов и купонов. Вы зарабатываете только на росте цены.
Волатильность. Цена золота может падать на 20–30 процентов и оставаться на низком уровне годами.
Расходы на хранение. Физическое золото нужно где-то хранить. Слитки могут украсть, монеты изнашиваются.
Спреды. Разница между ценой покупки и продажи золота в банках может достигать 10–20 процентов.
Как инвестировать в золото
Физическое золото. Слитки и монеты. Плюс — вы владеете активом напрямую. Минус — проблемы с хранением и ликвидностью.
Обезличенные металлические счета. Открываются в банках. Удобно, но вы не получаете физическое золото.
Биржевое золото. Покупка золота через биржу в обезличенной форме. Низкие комиссии, высокая ликвидность.
Золотые ETF. Фонды, которые отслеживают цену золота. Доступны на зарубежных биржах.
Акции золотодобытчиков. Компании, которые добывают золото. Их акции могут расти быстрее цены золота, но есть операционные риски.
Сколько золота должно быть в портфеле
Золото не должно быть основным активом. Это страховка, а не инвестиция для роста.
Когда покупать золото
Золото стоит рассматривать, когда:
- Ожидается высокая инфляция
- Геополитическая напряженность растет
- Доллар слабеет
- Реальные процентные ставки отрицательные
Золото — это страховка портфеля, а не двигатель роста. Небольшая доля золота помогает пережить кризисы, но не ждите от него сверхдоходности. Используйте золото как защитный актив, а не как основу портфеля.