Акции ПАО «Банк ВТБ» по итогам недели снизились на 1% и показали динамику, сопоставимую с индексом Мосбиржи. При этом с начала года бумаги выросли на 25% и заметно опередили широкий рынок. На фоне сильного старта года и заявлений менеджмента сохраняются ожидания выполнения годового прогноза по прибыли.
Прогноз составлен 13.04.2026.
Прибыль в рамках плана и ожидания по дивидендам
ПАО «Банк ВТБ» планирует выполнить прогноз по чистой прибыли на 2026 год в размере 600–650 млрд руб., заявил 8 апреля глава банка Андрей Костин. По его словам, результаты первого квартала подтверждают эту динамику.
Ранее первый зампред правления Дмитрий Пьянов отмечал, что группа рассчитывает заработать около четверти годового таргета уже в первом квартале.
Вопрос дивидендов остается в работе. Руководство банка рассчитывает на возможность их выплаты. С учетом установленных норм для госкомпаний и текущих оценок, дивиденды по итогам 2025 и 2026 годов прогнозируются на уровне 18,8 руб. и 22,7 руб. на акцию. Рыночный прогноз составляет около 13 руб.
Регуляторные изменения и влияние на стратегию
ЦБ РФ планирует изменить правила консолидации дочерних структур банков. Это ограничит возможность смешивания рисков с нефинансовыми активами и усложнит обход риск-чувствительных лимитов.
Данная инициатива отражает тенденцию ужесточения регулирования банковского сектора, наметившуюся в конце 2025 года. При сохранении этой тенденции возможна корректировка дисконтов на риски для финансового сектора.
В то же время ускоренная продажа непрофильных активов, о которой ранее говорил Дмитрий Пьянов, повышает вероятность выполнения прогноза по прибыли. Более того, возрастает вероятность достижения верхней границы диапазона.
Потенциал акций сохраняется
Оценка чистой прибыли банка на 2026 год сохраняется на уровне 600 млрд руб. С учетом текущей информации и новостного фона, включая сигналы о возможном снижении геополитических рисков, в ближайшей перспективе ожидается сравнительно благоприятная динамика акций ВТБ.
Справедливая стоимость бумаг не пересматривалась и составляет 123,93 руб. за акцию. Оценка предполагает потенциал роста около 37% и рекомендацию «покупать».
Подпишитесь на в канал в Telegram, чтобы оперативно следить за новостями фондового рынка.
Откройте индивидуальный инвестиционный счет, чтобы получить налоговый вычет до 88 000 рублей. Акция ПАО «Татнефть» в подарок.