Как ранее обещал подписчикам, буду раз в месяц писать о судьбе портфеля Барбадос, за которым они следили целый год почти в режиме реального времени.
С момента завершения проекта, на брокерский счет портфеля не заводились новые деньги и не выводились тоже (если не считать списанных брокером налогов в январе), поэтому в принципе можно оценивать рост его стоимости за период с начала 2026г. или со старта проекта в феврале 2025г.
Последний раз о портфеле писал 18 февраля здесь 👉 https://t.me/barbados_bond/959
По состоянию на 13.04.26г. стоимость портфеля составляет 1 386 671 р.
За период с 31.01.26г. (беру эту дату, так как после нее уже не было налоговых списаний), портфель подрос на 4,6%, то есть растет примерно с ожидаемой годовой доходностью 23,3%.
Портфель становится все более холдерским, сделок в нем провожу мало, поэтому и доходность немного снижается. На текущий момент состав портфеля такой:
1. А101 1Р2 - Купон 17% до конца 27г. Позиция немного подросла в цене, подумываю о фиксации прибыли и замене на более доходный инструмент. Эмитент - один из самых стабильных и не нагруженных долгом застройщиков. Держу его в портфеле спокойно;
2. По АйДи Коллект было два выпуска в портфеле 1Р1 и 1Р5. В итоге продал выпуск 1Р5, как более короткий, и увеличил позицию в выпуске 1Р1. Купон 26% до 28г. меня полностью устраивает;
3. Айдеко Б-1 - отчетность вышла более менее, решил пока позицию оставить до отчетности за 1 кв. 2026г.;
4. Арлифт Интернешнл 1Р1. Это новая позиция, купил во время первичного размещения. Отчетность у эмитента за 2025г. сильная. Купон 23,5%, оферта-колл в сентябре 27г.
5. Быстроденьги 2Р8. Еще одна новая позиция. У эмитента вышла сильная отчетность за 25г. Купон 22%, в августе 27г. оферта-пут. Планирую держать в течение 26г. и смотреть за динамикой отчетности эмитента, так как у МФО год будет сложный.
6. Денум Солюшнс 1Р1 - годовая отчетность вышла более менее. Решил оставить позицию в портфеле. Купон 27% до января 27г., далее сработает колл-оферта;
7. Интерлизинг 1Р11 - ничего не делаю, купон 24%, в марте 26г. началась небольшая амортизация, но будет очень плавной, а погашение в 29г., доходность к погашению снизилась до 19,5%, для инвестгрейда это пока привлекательно. По мере роста котировок могу позицию продать;
8. Лайм-Займ-05 - купон 27,5%, в марте 26г. началась амортизация, оферта-колл в марте 27г., доходность к оферте около 23,5% годовых. Продолжаю держать позицию. Жду отчетности за 1 кв. 26г. и особенно за 2 кв. 26г.
9. МСБ-Лизинг 3Р4 - думаю, что делать с позицией. Мы эту бумагу купили еще в публичный портфель Чатлане против Акул на 26г., а там в сентябре оферта-колл. Возможно эту позицию продам в пользу более длинной по сроку;
10. В портфеле было 2 выпуска облигаций Фордевинд - Фордевинд-2 и Фордевинд-5. Если Фордевинд-2 я изначально планировал держать до погашения и держу до победного, то с Фордевинд-5 получилась метаморфоза. Сначала я позицию продал, так как думал, что купон на оферте-пут сильно понизят, но его предложили на достойном уровне - 22% годовых и пришлось позицию обратно откупать на этой новости. В результате позиция немного усохла по размеру, еще и брокера накормил.
11. Новая позиция Финэква 1Р1. Купил бумагу на коррекции, когда было объявлено, что эмитент выходит на рынок с новым выпуском. Купон 24% годовых, оферта-колл только мае 28г. Отчетность группы Экванта сильная. Планирую позицию подержать в 26г. и параллельно буду смотреть динамику отчетности эмитента.
12. ПР-Лизинг 2Р3 - ничего не делаю, жду, что бумага и далее будет переоцениваться вверх после выхода отчетности за 25г. и ухода навеса от крупных продавцов;
13. Техно Лизинг 1Р7 - продолжаю держать. Бумага имеет купон 27% и не смотря на плавную амортизацию, погашается только в 30г. Доходность к погашению около 27,5%. В апреле должно пройти погашение выпуска Техно Лизинг 1Р4, после чего возможно бумага немного подрастет. Наблюдаю за эмитентом внимательно, отношу его скорее к слабым лизингам, но в отчетности ничего страшного не увидел.
14. Универсальная лизинговая компания 1Р1 - продолжаю держать бумагу в портфеле, даже немного увеличил позицию. Купон 24,5%, погашение в июне 27г., доходность к погашению около 21,5%. При дальнейшем росте котировок скорее всего продам бумагу. Жду эмитента с новым выпуском в этом году, возможно в него переложусь.
Кроме озвученных выше изменений в портфеле, продал бумаги Интел Коллект-1, ТЛК 1Р2 и МПКАО Воксис-01.
Какого-то негатива к 👆 эмитентам не испытываю, продажи в рамках ребалансировки портфеля.
В Воксис зафиксировал прибыль и переложился в более доходный инструмент. Интел Коллект продал в связи с выходом на рынок нового выпуска эмитента, планирую в нем поучаствовать в одном из своих портфелей. У ТЛК скоро оферта, решил ее не дожидаться и зафиксировать доходность на более длинный срок в бумагах другого эмитента.