Международный валютный фон: кризис в Персидском заливе провоцирует цепную реакцию в логистике.
Кризис физической доступности материалов гораздо опаснее финансового. И этот кризис в полной мере начнёт проявляться в ближайшее время, когда цена на энергоносители, удобрения, металлы будет определяться не через деривативы и фьючерсы, а банальной доступностью самого материала. Фьючерс, особенно электронный, в бак не заправишь, опционом картошку не удобришь. Извините за грубость, варрантом даже не подотрёшься. А стоимость логистики становится сверхважной компонентой окончательного ценообразования.
Ормузский пролив, через который проходит примерно пятая часть мировой нефти и газа, несмотря на гипотетическое перемирие США и Ирана, остаётся в эпицентре не только боевых, но и сырьевых действий. Или бездействий. Доклад Международного валютного фонда свидетельствует: последствия конфликта в Иране выходят за пределы энергетического сектора, провоцируя неприятный сбой в мировых цепочках поставок. И это не просто локальная «качка», а шторм для всей глобальной торговли, затрагивающий интересы производителей, аграриев и высокотехнологичных отраслей на всех континентах.
Проблема многогранна: в узком горлышке, которым является Ормузский пролив, по-прежнему фиксируется значительное сокращение объёма танкерных и грузовых перевозок. Это создаёт эффект домино: растут цены на топливо, ужесточаются финансовые условия, а издержки бизнеса стремительно идут вверх. Экономически нестабильные государства с низким уровнем дохода оказались под двойным ударом — им грозит не только инфляция, но и реальная продовольственная нестабильность.
И чем дольше бряцают оружием Трамп и Ко с одной стороны и КСИР с другой, тем больше становится снежный ком транспортных проблем.
«Некоторые регионы Ближнего Востока, Африки, Азиатско-Тихоокеанского региона и Латинской Америки сталкиваются с дополнительными трудностями, связанными с ростом цен на продовольствие и удобрения, а также ужесточением финансовых условий. Страны с низким уровнем дохода особенно подвержены риску продовольственной нестабильности. Некоторым из них может потребоваться дополнительная внешняя поддержка — даже несмотря на то, что такая помощь сокращается», — говорится в докладе МВФ.
Для экономик Азии удорожание электроэнергии означает падение покупательной способности населения, а Европа вынуждена вновь вспомнить уроки газового кризиса 2021–2022 годов. При этом аналитики МВФ отмечают важную деталь: наиболее устойчивыми к шокам оказались страны с развитой атомной и возобновляемой энергетикой (например, Франция и Испания), тогда как экономики, критически зависящие от газовой генерации, такие как Италия и Великобритания, несут наибольшие потери.
Ещё одна неприятность в нарушении поставок неэнергетических товаров. Через Персидский залив идут критически важные компоненты для промышленности. Например, гелий — незаменимый ресурс для производства полупроводников и высокотехнологичного медицинского оборудования. Аналогичная ситуация с никелем, который критически важен для электромобилей. Индонезия, являющаяся крупнейшим производителем этого металла, уже испытывает дефицит серы, необходимой для его переработки. Любые сбои в этих цепочках — потенциальная остановка конвейеров на высокотехнологичных производствах по всему миру.
Особого внимания заслуживает сельское хозяйство. Около трети мировых поставок удобрений проходит через Ормузский пролив, и перебои в трафике пришлись как раз на начало посевной кампании в Северном полушарии.
«Ситуация для аграриев в совершено разных регионах неприятная. Мы наблюдаем не только рост страховых премий, но и физическую нехватку транспортных мощностей. Для удобрений критичен каждый день — если цепочка поставок рвётся в начале сезона, это автоматически закладывает фундамент для снижения урожайности и роста цен на продукты питания на 10–15% в ближайшем будущем. Рынок сейчас работает в режиме аварийного пожарного тушения. А какими будут последствия, предсказать пока что проблематично», — рассказал VG источник на логистическом рынке.
В МВФ уже заявили о готовности оказать масштабную финансовую поддержку, консультации со странами-членами ведутся в экстренном режиме. Хотя параметры помощи не раскрываются, эксперты проводят параллели с пандемией, когда финансовую поддержку получили порядка 80 стран. Тем не менее, деньги МВФ лишь купируют бюджетные риски, но не решают проблему физической доступности грузов.
Получается, что мировая логистика расплачивается за чрезмерную зависимость от транспортных коридоров.
Интеграция, ставшая драйвером роста последних десятилетий, в условиях кризиса превращается в главный фактор уязвимости. Странам, чья экономика базируется на импорте сырья и критических материалов, придётся в срочном порядке пересматривать цепочки поставок и инвестировать в стратегические запасы.
Выигрывают сегодня те, кто способен обеспечить альтернативные маршруты и диверсифицировать источники ресурсов. Иранский конфликт в очередной раз доказал: дешёвая и бесперебойная логистика уходит в прошлое, уступая место эпохе, где цена безопасности включена в стоимость каждого товара. Выход из сложившейся ситуации потребует не только финансовых вливаний, но и решительных инфраструктурных изменений, способных сделать мировую торговлю менее зависимой от политических форс-мажоров в отдельно взятых проливах.