Напряжённость из-за Ближнего Востока сохраняется, и это уже отражено в ценах
🛢Нефть: ситуация нестабильна несмотря на перемирие
Конфликт на Ближнем Востоке хоть и перешёл формально в фазу перемирия, напряжённость на рынке сохраняется. Стороны заявляют о своей победе, условия у них остаются противоречивыми: Иран продолжает ограничивать проход через Ормузский пролив и требует компенсаций.
После объявления перемирия атаки на инфраструктуру продолжились. Это показывает, что устойчивого урегулирования нет. Рынок уже закладывает эту неопределённость в цены.
Параллельно растут запасы нефти в США, что тоже обращает на себя внимание — они увеличивались на протяжении всего конфликта. По состоянию на утро цена на нефть растёт и торгуется в районе $97 за баррель.
Перемирие не решает проблему — неопределённость сохраняется и поддерживает цены.
🇺🇸 Снижение ставки в США может оказаться не таким быстрым, как ожидалось
На фоне перемирия немного снизились доходности американских облигаций. Тем не менее они остаются на высоких уровнях — около 4,29% по 10-летним бумагам.
Протокол ФРС дал сигнал, что всё больше участников допускают ужесточение политики для борьбы с инфляцией. Из-за этого ожидания по снижению ставки заметно сократились.
Ипотечные ставки чуть снизились, но условия всё ещё жёсткие. Рынок пересматривает ожидания — быстрого снижения ставки может и не быть.
🇷🇺 Рынок российских ОФЗ требует высокую доходность
Аукционы Минфина прошли с хорошим спросом, но при высоких доходностях. Это значит, что инвесторы закладывают риски и не готовы покупать бумаги дешевле.
Рынок в целом ведёт себя осторожно: так, в размещениях снизилась доля крупнейших банков. Инфляция умеренно ускоряется, это ухудшает ожидания по действиям ЦБ.
Рынок всё меньше верит в быстрое смягчение политики и требует премию за риск.
📈 Российский рынок под прессингом из-за снижения цен на нефть
Главная причина давления на российский рынок — просадка нефтегазового сектора. Снижение цен на нефть и проблемы с экспортом ухудшают ожидания по прибыли.
Индекс МосБиржи остаётся ниже 2800 пунктов, он снижается. Динамика по секторам разнообразная, но общий фон остаётся слабым. Рубль, несмотря на это, держится стабильно благодаря экспортной выручке, но его динамика будет зависеть от цен на нефть.
Рынок продолжает зависеть от нефти, и её снижение мешает росту.