На фоне общего экономического замедления интересно посмотреть какой-нибудь региональный речной порт - выбор пал на ЧРП. Немного почитав новости и отчеты, стало понятно, что у руководства амбициозные планы на этот актив: и активные пассажирские перевозки по историческим местам Волги, и грузовые перевозки в Новочебоксарске (с созданием МТЛЦ, наверное, в духе Свияжского в Татарстане). Посмотрим, как обстоят дела сейчас:
Наращивание ОС: идет строительство и модернизация. Первоначальная стоимость ОС 822млн, накопленная амортизация 427млн. Весомое ППА (аренда земли и лизинг транспорта), думаю, на льготных условиях, учитывая соц. значимость порта (по крайней мере земли). Фин. вложений нет (с февраля 2026 года появилось две дочки: ООО Интеграл и ООО Волгаинформсервис).
Запасы +- стабильно.
Дебиторка растет, желательно ее не раздувать и не делать кассовых разрывов. Резерв по сомнительным долгам 80млн, плохо. Фин. вложений нет (резерв под их обесценение 157млн - какой-то невозвратный займ). Денег в кассе всего 30млн, отрицательный денежный поток.
СЧА около 5тр на акцию. Она немного уменьшилась из-за дивидендных выплат (в духе Фосагро платят не из ЧП, а из нераспределенки). Кредитов и займов нет.
Краткосрочная кредиторка отличная, только долг по дивидендам перед крупным акционером весит. Видимо, какие-то свои расчеты.
Выручка -23%, а себестоимость -18%. Плюс подскочили коммерческие и управленческие расходы. Итого, ОП снизилась в два раза до 221млн.
Дельта прочих доходов/расходов улучшилась, но отрицательная -24млн. ЧП = 143млн. Если глянуть расшифровку выручки, то можно увидеть, что в этом году целых три направления (из 9) были убыточные, включая пассажирские перевозки.
Рекомендованный дивиденд 277р на АО и АП (ГОСА в мае). Планы у Общества отличные, но пока общий экономический спад на лицо.
Если хотите продать акции АО "Чебоксарский речной порт" - пишите на почту (sale-stocks@yandex.ru).
Информация, представленная на канале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.