📈 Миссия: обогнать индекс!

чтобы получать доходность выше рынка (и стать чуточку богаче).

У инвесторов в акции есть два пути:

1️⃣ Покупать индекс широкого рынка (через фонды или реплицировать его самостоятельно). И получать среднерыночную доходность. Что на самом деле не так и плохо!

2️⃣ Попытаться получить доходность выше рыночной. Для этого использовать стратегии отличные от индексной. Опять же самостоятельно или через фонды. Пойдя по второму пути, можно как обойти индекс, так и отстать от него.

Костяк моего портфеля - индексные БПИФ. Планирую выделить долю на покупку фондов, превосходящих индекс на длительной дистанции.
Что в итоге получится - непонятно. Пока нахожусь в поиске кандидатов в портфель.

Что нам говорит статистика?

Согласно ежегодным исследованиям SPIVA большинство активно управляемых фондов по всему миру на дистанции от 3-5 лет отстают от индексных фондов.

Работает ли это в России? Есть ли у нас фонды, стабильно обгоняющие индекс.
Давайте разберемся.

====

📌 Начнем с биржевых фондов.

За ориентир (бенчмарк) я взял доходность трех БПИФ на индекс Мосбиржи за последние 3 года.

За 3 года показана следующая доходность (также буду указывать комиссии фонда):

✔️+40,3% — SBMX от УК Первая (Сбер), TER=0,95%
✔️+39,3% — TMOS от Т. TER=0,8%
✔️+38,76 — EQMX от ВТБ. TER=0,67%

Небольшая погрешность в доходности может быть связана с торговлей некоторых фондов в выходные дни и вечернее время.

Сравним с доходностью других БПИФ, у кого доступна статистика за 3 года

Фонды условно разделил на три группы:

1️⃣ Победители - значительно обогнавшие индекс
2️⃣ Середнячки - доходность на уровне индекса в пределах плюс-минус 5%
3️⃣ Лузеры - сильно уступившие индексу (более 5%).

Итак поехали!

📌 Фонды-Середнячки - результаты за 3 года

✔️+35,2% - DIVD от УК Доходъ. TER=1,3%.
Инвестирует в компании со стабильными дивидендами. На 5-ти летнем интервале фонд опережает индекс на 6,5%. Но последние три года постепенно теряет ранее набранное преимущество.
Из минусов для себя отметил недавний рост комиссий (https://t.me/VseDengy/1593) за управление на 30% (как по мне, плевок в инвесторов).
Ранее немного покупал этот фонд. Из-за повышения комиссий перестал. Возможно при достижении ЛДВ продам.

=====

📌 Фонды-Лузеры - доходность за 3 года

✔️+28.34% - GROD от Доходъ. Акции роста. TER=0,99%
C момента запуска БПИФ ни разу по итогам года не смог обогнать индекс. Хотя перед запуском торгов (в 2021г), УК уверенно заявляла, что их стратегия отбора бумаг уверенно обходила индекс в прошлом (в теории). Как оказалось, теория сильно расходится с практикой.

✔️+25.22% - MKBD Дивидендные Акции (УК МКБ Инвестиции). TER=1%
Малоизвестный фонд от малоизвестной УК.

✔️+18.47% - SBHI Халяльные инвестиции от Сбер. TER=1,1%
В составе российские акции из индекса исламских инвестиций (в чем суть не знаю, без комментариев)

✔️+18,5% ESGE Устойчивое развитие от ВТБ. TER=0,89%
Инвестирует в акции входящие в индекс: Вектор устойчивого развития российских эмитентов.
Судя по динамике котировок фонда, за три года развитие не было таким устойчивым.

✔️+11.73% SBRI Ответственные инвестиции от Сбера. TER=1,3%.
Использует аналогичную стратегию устойчивого развития, что и фонд выше от ВТБ. Но "развитие" в Сбере почему то почти в 2 раза хуже, чем в ВТБ.

✔️+11,3% ESGR Вектор устойчивого развития от РСХБ. TER=1,55%
Снова развитие, что и предыдущих двух фондов. Доходность говорит сама за себя.

✔️+10,2% - SCFT Технологии будущего. TER=0,98%
Опять инвестирует в стратегию развития, которой нет.

✔️+0,83% AKQU Капитал Квант от Альфы. TER=3,27%.
Инвестиции в акции с помощью математических алгоритмов и машинного обучения.
То что алгоритмы не работают или машины обучились не до конца, понятно по околонулевой доходности фонда за 3 года.
Кстати со старта торгов (октябрь 2021) полная доходность AKQU=0,64%.
Непонятно за что инвесторы платят такую высокую комиссию (в 3-4 раза выше, чем у индексных фондов). И кто все эти люди, вложившие в фонд активов на 360 млн. ₽ (мне вас искренне жаль)

=====

📌 Фонды-Победители - за 3 года (>10% над индексом)

✔️+49,25% AMRE Российские акции от Атон. TER=0,95%.
Фонд с активным управлением. Отрыв от индекс начался с лета прошлого года. До этого момента, AMRE шел примерно вровень с рынком. Не показывая преимущества по доходности. Но и не отставая от рынка.

✔️+91,64% - AKME Управляемые акции от Альфы. TER=2,41%.
Фонд с активным управлением. Несмотря на высокие комиссии, управляющему постоянно удается обгонять рынок. Хотя по мере роста активов под управлением делать ему это становится все сложнее.
Так за последний год доходность фонда чуть выше индекса (10,8% vs 10,5%)
За 5 лет суммарная доходность: 11,5% у индекса vs. 73% у AKME

🤔 Последние года 3 наблюдаю за этим фондом. От инвестиций в него останавливала жадность высокая комиссия за управление (2,4%, что в разы выше, чем у индексных фондов). У меня была уверенность, что повышенная доходность фонда - это ненадолго. Стоит мне вложиться в БПИФ и он сразу начнет сильно отставать от индекса. Но года идут. AKME по прежнему на коне и на 100% оправдывает повышенные комиссии. Но надолго ли?

Теперь жадность толкает меня в обратную сторону. Может все таки стоит прикупить немного паев этого фонда?
НЕ ИИР!

Возможно, когда внезапно вы увидите, что котировки AKME начинают стремительно падать, а сам БПИФ отстает от индекса, знайте, что это я в него инвестировал. 😁

=====

📌 Итог

из 11 БПИФ за три года:

• 2 фонда обогнали индекс (18% от общего числа).
• 1 фонд показал доходность на уровне индекса (9%)
• 8 фондов отстали от индекса (73%)

Напомню: результаты прошлых лет, не гарантия повторения их в будущем.

В следующий раз поищем победителей (и проигравших) в обычных (не биржевых) ПИФ.

Инвестируете в фонды?

_______________________________________

♻️ Приглашаю заглянуть в мой небольшой канал в 👉 Телеграм / MAX , где мы вместе используем различные финхаки и прочие неэффективности для увеличения своего капитала в инвестициях и жизни.

_________________________________________