Инвестиции в ценные бумаги иностранного государства — это, по сути, передача ваших денег в долг другой стране в обмен на обещанный доход. Вместо того чтобы тратить их на свои нужды и потребности, одно государство вкладывает их в экономику другого. Так было вчера, так остается и сейчас. Уроки истории мы так и не научились извлекать. Либо мы так глупы, либо... всё идет по плану.
Золото-валютный резерв России: глупость или грабеж?
Инвестиционная деятельность Николая I (годы правления: 1825–1855) на зарубежных рынках была тесно связана с управлением государственными финансами и личными средствами императорской семьи через Кабинет Его Императорского Величества.
Основные направления и инструменты
Немецкие правители России из династии Гольштейн-Готторп (под видом Романовых) вели похожую на сегодняшний день политику по отношению финансов России. В первой половине 19 века ЗВР преимущественно состояли из следующих инструментов.
- Британские ценные бумаги и банки:
Сотрудничество с Ротшильдами: При Николае I продолжилось активное взаимодействие с лондонским домом Ротшильдов. В 1822 году (еще при Александре I) был размещен крупный 5-процентный заем.
Личные вклады: Традиция хранить часть семейных капиталов в Англии была заложена еще со времен Александра Меншикова. Николай I наследовал и поддерживал счета в британских банках, которые рассматривались как «резервный фонд» династии на случай политических потрясений. - Французские инвестиции:
Государственные облигации: Франция была вторым по значимости финансовым рынком. Россия активно размещала там свои долговые обязательства (ренты), которые скупались в том числе и членами императорской фамилии.
Государственные облигации (Суверенный долг)
Это самый популярный вид таких инвестиций. Государство выпускает долговые расписки (облигации), чтобы пополнить бюджет.
- Как это работает сейчас: Вы покупаете облигацию (например, казначейские облигации США — Treasuries или облигации Германии — Bunds).
- Ваша выгода: Это стороннее государство обязуется выплачивать вам проценты (купоны) и вернуть всю сумму в конце срока.
- Зачем это нужно: Это считается одним из самых надежных способов сохранить капитал, так как риск банкротства целой страны (дефолта) обычно ниже, чем риск банкротства отдельной компании.
Какие есть риски?
- Политический риск: События последних лет показали, что Золото-валютный резерв любой непокорной страны можно просто присвоить и не отдавать. "Иностранный партнер" может ввести санкции или заморозить активы иностранных инвесторов (что мы сейчас и наблюдаем).
- Валютный риск: Если валюта, в которой куплены бумаги, обесценится по отношению к вашей основной валюте, вы потеряете часть прибыли.
- Риск дефолта: Даже государства могут объявить, что не могут платить по долгам.
Почему современная Россия попала в такую ловушку? При том что подобная ситуация уже была не первый раз.
Зачем Российская империя покупала чужие бумаги?
Вернемся к Г-Г-Романовым. При Николае I информация об инвестиции в британские и французские ценные бумаги преподносилась (как и сейчас) как способ заработать и как инструмент государственной финансовой стратегии.
Казалось бы, стране нужны деньги на собственные нужды, но Николай I и его министр финансов Georg Ludwig Cancrin (известный как Егор Канкрин) использовали иностранные активы для:
- Поддержания курса рубля: Имея запасы в английских фунтах или французских франках, казна могла проводить интервенции на биржах, чтобы рубль не обесценивался.
- Создания «подушки безопасности»: В Европе эти бумаги считались максимально ликвидными — их можно было мгновенно продать и получить «живое» золото для закупки вооружения или промышленного оборудования.
- Обслуживания внешнего долга: Чтобы платить проценты по старым займам в Лондоне, империи было выгодно держать там часть капитала в местных облигациях.
Британские ценные бумаги (Консоли)
Британский рынок на тот момент создавал иллюзию самого надежного в мире.
- Инструмент: Основным активом были британские консоли (Consols) — государственные облигации с фиксированной доходностью 3%.
- Особенность: Николай I доверял банкирскому дому Ротшильдов в Лондоне. Через них проводились крупнейшие операции. Российская корона фактически была одним из крупнейших иностранных держателей британского госдолга!
Французские ценные бумаги (Ренты)
Франция была вторым финансовым центром, но более рискованным из-за политической нестабильности (революции 1830 и 1848 годов).
- Инструмент: Французские государственные ренты (Rentes).
- Политический маневр: Инвестиции во французские бумаги часто использовались как дипломатический жест. Например, поддержка французского финансового рынка могла быть частью закулисных переговоров о союзах.
Знаменитый эпизод 1847 года
Самый яркий пример таких инвестиций (глупости или грабежа) произошел в 1847 году, когда Франция столкнулась с тяжелым финансовым кризисом.
- На этом фоне император России распорядился купить французских государственных облигаций на огромную по тем временам сумму — 50 миллионов франков.
Но и это не всё. Следом, одновременно с французскими происходит покупка британских ценных бумаг.
- Сумма: В британские государственные облигации (консоли) было вложено 30 миллионов франков (около 1,2 млн фунтов стерлингов того времени).
Итого: Масштабная операция в иностранный ценные бумаги оценивается в 80 млн франков.
Процентная ставка: Фиксированная купонная ставка составляла те же жалкие 3% годовых
Итоге: глупость или грабеж?
Для Николая I инвестиции в Лондон и Париж были формой «золотовалютных резервов» того времени. Однако Крымская война 19 века (очередной виток истории) поставила крест на этой идиллии: счета в Британии и Франции оказались под угрозой из-за войны с этими самыми государствами. До чего же иронична бывает судьба... не правда ли) Те же грабли по той же шишке!
Вот и сами думайте, если для Николая I это был первый опыт и можно сказать, что он сглупил. То подобный поступок нынешней финансовой власти России уже никак нельзя оправдать слабоумием - это уже больше похоже на умышленное действие по грабежу собственного населения.
______________
для справки:
Вернемся к сумме в 80 миллионов франков.
В рублях того времени - это 20 млн.рублей серебром.
Если сделать перерасчет на сегодняшний рубль через стоимость серебра по курсу ЦБ РФ, то получаем сумму в 65 млрд рублей!
В 1847 году сумма в 80 000 000 франков (или 20 000 000 рублей серебром) составляла примерно 15 000 000 долларов США.
По данным ЦБ РФ, на 1 апреля 2026 года объём иностранных ЗВР России, замороженных "иностранными партнерами", составил 748,984 млрд долларов.
______________
читайте также: