2025 год для IT-компаний стал настоящим испытанием: жёсткая денежно-кредитная политика, высокая экономическая и геополитическая неопределённость. Всё это привело к тому, что многие компании в течение года приостанавливали запуск новых IT-проектов.
☝️В конце года генеральный директор группы «Астра» Илья Сивцев даже заявлял, что отгрузки в 2025 году останутся на уровне прошлого года. Но в итоге результат оказался лучше – отгрузки выросли на 9% до 22 млрд руб.
📊Результаты за 2025г:
✅Выручка выросла на 18% до 20,4 млрд руб.
✅Скор. EBITDA выросла на 19% до 8,4 млрд руб.
✅Рентабельность скор. EBITDA – 41%
✅Чистая прибыль* – 6 млрд руб. (на уровне прошлого года)
✅ND/cкор. EBITDA – 0,25
*Основные факторы, повлиявшие на показатель: повышение страховых взносов, завершение льготного кредита и рост ставки налога на прибыль до 5%.
👉Компания даже в такой сложный год сохранила прибыль, нарастила ключевые показатели (выручку и EBITDA) и удержала низкую долговую нагрузку.
💡Что можно сказать о перспективах на 2026-2027 годы?
– По прогнозу Strategy Partners ожидается оживление рынка инфраструктурного ПО в 2026–2027 годах.
– Менеджмент отмечает, что снижение ключевой ставки постепенно оживляет IT-инвестиции, но существенный сдвиг ожидается в 2027 году. Компания планирует до 2030 года увеличивать выручку в среднем более чем на 30% ежегодно.
💡С учётом активных инвестиций в разработку, эффективной работы с клиентской базой, расширения продуктовой линейки и потенциальной реализации отложенного спроса, акции компании выглядят привлекательно для долгосрочного удержания.
⚖️При заявленных темпах роста и сохранении рентабельности возможны следующие мультипликаторы:
• EV/EBITDA 2026 ≈ 5
• P/E 2026 ≈ 7
• EV/EBITDA 2027 ≈ 4
• P/E 2027 ≈ 5
По нашей оценке, справедливая цена акций (таргет) «Астра» – 380 рублей.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+rgS7uJ3dBJsxMWU6
---
Как считаете, сможет ли Астра расти темпами 30%+ в ближайшие годы❓👇