Почему при покупке облигации списывают «лишние» деньги

Почему при покупке облигации списывают «лишние» деньги❓

Ситуация: вы заходите в приложение, покупаете облигацию за 1000 ₽, а со счёта улетает 1037 ₽.

Первая мысль: «Стоп, это обман?»

Нет. Вас не обманули. Более того, эти «лишние» деньги скоро к вам вернутся.

Всё дело в НКД (накопленном купонном доходе).

Зачем он нужен и почему о нём важно знать?

НКД — это сумма процентов по облигации, которая накопилась с момента последней выплаты купона.

Купон платят не каждый день, а раз в квартал или полгода. Но проценты, как на вкладе, капают ежедневно.

Представьте: я владел облигацией 80 дней из 180, а потом решил продать. Было бы несправедливо просто подарить эти накопленные проценты новому владельцу.

Поэтому покупатель доплачивает продавцу ту часть купона, которую тот «честно отсидел» с бумагой.

Это и есть НКД — плата за время владения предыдущего владельца.

Как это выглядит на счёте?

В стакане вы видите так называемую «чистую цену». Но при сделке к ней автоматически прибавляется НКД.

Поэтому итоговое списание всегда больше, чем красивая цифра в приложении.

Часто рассуждают: «Зачем на него смотреть, если он вернётся первой же выплатой?»

Да, механически баланс сойдётся: когда придёт купон, вы получите его целиком (с учётом того, что заплатили прошлому владельцу).

Но есть один нюанс, который бьёт по карману:

Когда приходит купон, с него удерживают НДФЛ — 13% (или 15% для высоких доходов).

И удерживают его со всей суммы купона, а не только с той части, которую вы реально заработали.

Пример: вы доплатили прошлому владельцу 50 ₽ НКД. Пришёл купон 100 ₽.

Налог удержат со 100 ₽ (13 ₽), а не с 50 ₽ (6,5 ₽).

Разницу в 6,5 ₽ вы, по сути, дарите государству.

Покупать облигации с большим НКД имеет смысл только осознанно — например, если вы компенсируете это выгодной ценой бумаги, держите облигацию до погашения или у вас есть льгота (ИИС, длинное владение от 3 лет).

Делитесь полезным постом с начинающими инвесторами и всеми, кому интересны грамотные инвестиции ➡️