Вклады обогнали аренду: доходность недвижимости рухнула
Сравнение доходности от аренды жилья и банковских вкладов выявило неожиданный разрыв: классические депозиты приносят в несколько раз больше, чем сдача даже дорогой недвижимости. Почему инвесторы пересматривают свои стратегии и что происходит с рынком пассивного дохода - в материале.
Фотография: Restate.ru
Пассивный доход от недвижимости, который еще недавно считался надежной опорой для инвесторов, стремительно теряет позиции. На фоне высоких ставок по депозитам и облигациям, сдача жилья в аренду перестала быть привлекательной даже для владельцев премиальных объектов. По данным IRN, сегодня классический банковский вклад способен приносить в два-три раза больше, чем сдача квартиры бизнес-класса.
ВТБ провел анализ двух популярных стратегий: покупка жилья с последующей сдачей и размещение средств на депозите. Результаты оказались не в пользу недвижимости. Доходность аренды в сегменте премиум и бизнес-класса сейчас не превышает 4-6% годовых. Для сравнения, депозиты и облигации позволяют зафиксировать 14-17% годовых. Разница настолько ощутима, что даже состоятельные клиенты начали пересматривать свои инвестиционные приоритеты.
Чтобы получать стабильные 200 тысяч рублей в месяц от аренды, потребуется вложить около 50 миллионов рублей в недвижимость. Для аналогичного дохода на депозите достаточно 17 миллионов. При этом арендная модель требует постоянного поиска арендаторов, решения бытовых вопросов и расходов на содержание объекта. Депозит же не требует никакого участия и обеспечивает гарантированный денежный поток.
Инвестиционные привычки под давлением ставок
Смена макроэкономической конъюнктуры заставила инвесторов искать новые инструменты. Как отмечают в ВТБ, стратегия «рантье» с покупкой квартиры для сдачи в аренду становится экономически невыгодной для большинства частных лиц. Депозитные продукты, напротив, позволяют начать с небольших сумм и не требуют специальных знаний или времени.
Однако рынок не ограничивается только классическими вкладами. Для тех, кто хочет диверсифицировать риски и получать стабильные выплаты, существуют закрытые паевые фонды на коммерческую недвижимость. Они сочетают низкий порог входа с профессиональным управлением и регулярными выплатами, что делает их альтернативой для инвесторов, не готовых заниматься арендой самостоятельно.
Эксперты предупреждают: как только ставки по вкладам начнут снижаться, интерес к недвижимости и другим реальным активам может вновь вырасти. В этом случае денежные потоки могут перераспределиться в пользу акций, золота и объектов, способных защитить капитал от инфляции. Анализ restate.ru указывает на то, что даже при стабильных ценах на новостройки, инвесторы все чаще ищут инструменты с более высокой доходностью, чем традиционная аренда жилья. Подробнее о ценовой инерции на рынке можно узнать в материале о стабильности цен на новостройки.
Профессионализация и риски для частных инвесторов
Ситуация на рынке аренды изменилась не только из-за ставок. По мнению Олега Репченко, руководителя Аналитического центра «Индикаторы рынка недвижимости IRN.RU», эпоха легких заработков на сдаче квартир закончилась. Теперь для получения дохода от недвижимости требуются профессиональные навыки: умение выбирать объекты, управлять ими и находить способы увеличения их стоимости.
Для большинства частных инвесторов, не обладающих такими компетенциями, покупка квартиры ради сдачи или перепродажи больше не гарантирует существенного прироста капитала. В лучшем случае, недвижимость остается инструментом сохранения средств, а не их приумножения. Исключение - флиппинг, но и здесь успех зависит от опыта и понимания рынка.
В условиях, когда доходность аренды уступает банковским продуктам, а риски и затраты на управление недвижимостью растут, многие инвесторы вынуждены пересматривать свои стратегии. Пассивный доход от недвижимости больше не выглядит безусловным преимуществом, а рынок постепенно переходит к более сложным и профессиональным моделям вложений.
Подпишитесь на нас в ВК и Телеграм, следите за новыми публикациями на Дзен канале. Тут интересно и круто.
Читайте на Restate.ru