Если говорить про нефтянку, то в моменте в наших клубных портфелях Роснефть, Татнефть и Сургутнефтегаз. Также у нас есть Транснефть, и если ее относить к энергетикам, то она тоже из этого сектора, хотя у нас вопрос «куда относить Транснефть?» среди аналитиков и дискуссионный. Мнения коллег разделяются: кто-то относит компанию к сектору нефтегаза, аргументируя это ее ключевой ролью в транспортной инфраструктуре именно для углеводородов, а кто-то, обращая внимание на специфику бизнеса и источники выручки, предпочитает выделять ее в самостоятельный транспортный сектор, что тоже выглядит логично с точки зрения диверсификации портфеля.
В плане Фосагро — да, на последней ребалансировке вернули компанию в портфель, так как цены на удобрения стали расти, и мы в этом увидели потенциальный драйвер для роста. Сейчас кризис в Ормузском проливе только добавил потенциала для роста цен на удобрения, поскольку этот фактор вносит элемент неопределенности в глобальные цепочки поставок Поэтому Фосагро мы пока держим в портфеле и внимательно наблюдаем за дальнейшим развитием ситуации.
Наверняка, конечно, у многих тут вопрос: при чем тут проблемы с экспортом нефти и газа через Ормузский пролив и цены на удобрения. Но, во-первых, там частично проблемы и с экспортом удобрений у пострадавших стран, а, во-вторых, не все инвесторы об этом знают, хотя вроде как должны, но цены на удобрения на самом деле зависят от цен на газ, так как газ используется при производстве удобрений. Когда цены на газ сильно растут, как, например, было в начале СВО, то зарубежные производители удобрений сокращают или останавливают производства из-за отсутствия доступа к дешевому газу. И на этом цены на удобрения начинают резко расти, потому что предложение сокращается, а спрос остается неизменны.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+DVqRwY-uZixlMDNi
---
Кто из этих компаний есть в вашем портфеле?