В прошлый раз, когда мы разбирали операционные результаты компании и её акции стоили выше 2000 рублей, ответили на частый вопрос подписчиков: «А не переоценены ли акции?»
Тогда мы написали: «Несмотря на сильный рост котировок, акции Ленты остаются недооценёнными».
С того момента акции подросли ещё на 6%. Сегодня давайте разберём финансовые результаты👇
📊Результаты за 2025 год:
✅Выручка выросла на 24% до 1,1 трлн руб.
✅EBITDA (до МСФО 16) выросла на 23% до 83,7 млрд руб.
✅Рентабельность по EBITDA – 7,6%.
✅Чистая прибыль выросла на 56% до 38,2 млрд руб.
✅ND/EBITDA – 0,6
Скорректированная чистая прибыль (корректировка на налоги и обесценение активов) выросла на 27%.
⚖️Стоимостная оценка:
• EV/EBITDA 2026 ≈ 3
• P/E 2026 ≈ 5,5
☝️Компания выглядит дешевле своих основных конкурентов (🇷🇺ИКС 5 и 🇷🇺Магнит) и при этом имеет более низкую долговую нагрузку.
Также стоит отметить, что компания придерживается агрессивной политики M&A (в 2025 году приобрели уральскую сеть «Молния» и сеть «Реми» на Дальнем Востоке, а в 2026 году – сеть «OBI Россия»), которая позволяет наращивать показатели не только за счёт органического роста.
💡Вывод по компании остаётся неизменным: несмотря на внушительный рост котировок за последний год, акции Ленты продолжают торговаться существенно ниже справедливой стоимости.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+DVqRwY-uZixlMDNi
---
Как считаете, акции Ленты всё ещё недооценены или покупать выше 2000 рублей уже неинтересно❓👇