Как подготовиться к банкротству, если кредитор уже готов подать заявление или директор понимает, что оно неизбежно

Банкротство означает переложить деньги из кармана пиджака в брюки и отдать пиджак кредиторам (Народное творчество)

Наличие финансовых трудностей, препятствующих полному осуществлению расчетов с кредиторами, и введение процедуры банкротства предполагают передачу вопросов, касающихся дальнейшей судьбы должника, под контроль арбитражного суда с наделением кредиторов и арбитражного управляющего рядом полномочий по контролю над процедурой банкротства и имуществом должника (конкурсной массой) с одновременным снижением степени влияния контролирующих и иных аффилированных лиц (Пункт 1 Постановления Пленума Верховного Суда РФ от 23.12.2025 N 41"Об установлении в процедурах банкротства требований контролирующих должника лиц и аффилированных лиц должника")

Ко мне часто обращаются собственники и руководители компаний в предбанкротном состоянии. В такой ситуации приходится работать в антикризисе, а точнее работать над тем, чтобы сделать кризис управляемым. Казалось бы, если банкротства не избежать, то смысл что-то делать? В таких обстоятельствах лица принимающие решение часто руководсвуются принципом "Будь, что будет". Однако, стоит вспомнить и первую часть этой фразы: "Делай, что можешь"

В нашей банкротной практике в подобных ситуациях обычно  речь идет не о спасении бизнеса (мы все-таки не инвесторы и не финансовые коучи, а юристы), а о минимизации негативных последствий, связанных с банкротством компании.

В банкротстве такие последствия – это оспаривание сделок и субсидиарная ответственность собственника, руководителя и связанных с ними лиц.

Чтобы избежать этих рисков есть ключевое правило - накануне банкротстве действовать надо про-активно. Защита начинается не в момент предъявления иска об оспаривании сделки конкурсным управляющим, а еще до банкротства, когда есть возможности повлиять на документацию компании, платежи и взаимоотношения с контрагентами.

1) Банкротство без подготовки: «можно, но зачем»

Фраза “что будет, то будет” выглядит психологически понятной. Но с точки зрения последствий при банкротстве она всегда ошибочна.

В банкротстве у компании и у директора есть два уровня рисков:

1. Риск для бизнеса — утрата активов, смена управления, продажа имущества.
Это плохо управляемые риски, так как исходом практически любой процедуры банкротства будет тотальная распродажа имущества и закрытие бизнеса (в идеале с освобождением от долгов). Однако, и эти риски можно если не устранить полностью, то хотя бы купировать.

1. Риск для конкретных людей — оспаривание сделок с аффилированными лицами и контрагентами, претензии к директору, субсидиарная ответственность.

И вот эти личные риски (для директора, собственника, группы компаний) как раз и зависят от того, насколько управляемо вы входите в банкротство.

Проблема в том, что банкротство является по сути процедурой аудита поведения компании за 3 предшествующих года:

·       кому и сколько вы платили,

·       какие активы вы продавали и по какой цене,

·       что вы скрывали, не отражали в учёте,

·       что вы “оставили на потом” по документам («отсутствие первички»)

Если в предбанкротный период вы что-то “оставили на потом”, пытаясь разгрести текущие задачи (или что еще хуже, экстренно выводя активы) — «потом» вам это предъявят в банкротстве. Иногда в форме истребования документов и ежедневного штрафа (за непередачу документации). Иногда в форме исков об оспаривании сделок. Часто — в форме заявления о субсидиарной ответственности.

2) Главные негативные последствия в банкротстве для собственника и руководителя

В предбанкротной ситуации, работая с клиентами, я всегда ставлю фокус на двух направлениях риск-менеджмента.

2.1. Оспаривание сделок

Оспаривание — это не абстрактная угроза. Это рабочий инструмент конкурсного управляющего и кредиторов. Страдает при этом не столько “компания-должник”, она и так находиться в банкротстве (куда уж хуже).

Обычно под удар попадают:

• аффилированные компании группы;
• родственники собственника/директора;
• сотрудники (если были нетипичные выплаты, нерыночная зарплата, премии накануне банкротства);
• независимые контрагенты по сделкам (с которыми вы возможно планируете вести бизнес и в будущем), которые в процедуре банкротства выглядят для конкурсного управляющего “нерыночными” или “странными”.

И важно понимать: каждая оспоренная сделка — это не просто возврат денег/имущества в конкурсную массу по судебному решению. Это ещё и дополнительный “шаг” в будущем к претензиям к директору: “почему допустили”, “почему подписали”, “почему действовали так”, «почему продали по заниженной цене». Как итог, такие накопившиеся претензии выльются в заявление о взыскании убытков с руководителя, подписавшего оспоренную сделку и с собственника, одобрившего такую сделку (в случаях, когда по закону для ее заключения требовалось одобрение участника общества).

2.2. Субсидиарная ответственность

Субсидиарка в банкротстве — это не один единственный “грех”, совершенный в прошлом. На практике её «строят» из нескольких кирпичей-оснований. Два самых распространённых основания в предбанкротных историях:

1. Документы: непередача документов, отсутствие первички, хаос в учёте. Все то, что по закону должно передаваться конкурсному управляющему отсутствует, передано не в полном объеме (фактически сокрыто) или содержит существенные нарушения норм о бухгалтерском учете. Это препятствует проведению нормальной процедуре банкротства и ложиться в основание субсидиарки.
2. Сделки и платежи: когда вместе с оспоренными сделками выявили недобросовестность бенефициаров «вывели активы», «заплатили своим», сэкономили на налогах и т. п.

То есть — снова возвращаемся к тому, что можно (и нужно) делать до подачи кем-либо заявления о банкротстве: приводить в порядок документы, выстраивать логику платежей, прекращать токсичные решения. Кто-то скажет, то это означает «переписывать» бухгалтерию задним числом. Так, да не совсем так. Простой пример: вместо возврата займа учредителю в предбанкротный период, изменить назначение платежа на выплату заработной платы (по которой накопилась задолженность). Это легально, экономический эффект тот же – собственник вернул финансирование, юридический эффект – оспорить в банкротстве становиться гораздо сложнее.

3) Ключевое правило пока вас не начали банкротить: действовать проактивно!

Ведение юридическим лицом экономической деятельности с предпринимательским риском не является основанием для привлечения контролирующих должника лиц к субсидиарной ответственности по обязательствам такого лица. Контролирующие должника лица могут быть привлечены к субсидиарной ответственности только в случае, если неспособность должника удовлетворить имеющиеся требования обусловлена их поведением, которое не отвечало критериям добросовестности и разумности, в том числе не связана с рыночными или иными объективными факторами  (Постановление Пленума ВС РФ No42 от 23 декабря 2025 г. «О внесении изменений в постановление Пленума Верховного Суда Российской Федерации от 21 декабря 2017 года No 53 «О некоторых вопросах, связанных с привлечением контролирующих должника лиц к ответственности при банкротстве»)

Проактивность в предбанкротный период не означает “срочно всё переписать” или “спрятать концы в воду”. Это ровно наоборот – максимально обелить деятельность, сгладить углы, создать прозрачность бизнеса для кредиторов и конкурсного управляющего, сместить акценты с неудачных управленческих решений на объективные экономические трудности и предпринимательский риск.

Проактивность — это:

заранее провести внутренний предбанкротный аудит (не путать с процедурой обязательного аудита компании);

выявить риски;

прекратить действия, которые выглядят токсично (в терминах субсидиарной ответственности – недобросовестное поведение);

исправить управленческие и бухгалтерские ошибки;

подготовиться к процедуре так, чтобы не воевать с арбитражным управляющим с первого дня;

минимизировать возможность оспаривания сделок и привлечения к субсидиарной ответственности.

Логика простая: в банкротстве наказанием за недобросовестность почти всегда служит субсидиарка. Да, она наступит не завтра и даже не послезавтра, но наступит обязательно. Спрятать «все» не получиться, кредиторы во главе с управляющим «догонят» и вернут 99% «нажитого непосильным трудом».

4) Типичные ошибки в предбанкротный период — и почему они стоят дорого

Ниже — три ошибки, которые я вижу при анализе деятельности большинства компаний. Они разные по форме, но одинаковые по последствиям.

Ошибка №1. “Вывод активов” — безвозмездно или по заниженной цене “в пользу своих”

Коммерсанты называют это по-разному: “спасаем актив”, “переводим на дружественных”, “закрываем контур” ну или просто «продали-авто-после-лизинга-по-остаточной-стоимости-своему-директору». Но в банкротстве это почти всегда выглядит одинаково: уменьшение конкурсной массы, недобросовестные действия, и, как итог, признание сделки недействительной. А затем вопрос директору (собственник) об убытках: почему это допустили и почему это было разумно.

Ошибка №2. Оспоримые платежи: возвраты займов учредителя, расчёты со “своими”, выборочное “закрытие” нужных кредиторов

Предбанкротная психология понятна: “активы надо удержать”, “этим надо закрыть”, “это свой человек, потом разберёмся”. Впереди маячит заявление о банкротстве от кредитора и в условиях стресса и ограниченного времени начинаются хаотичные действия по «распихиванию» оставшихся денег.

Но в процедуре банкротства обязательно возникнут эти вопрос: почему этому заплатили, а остальным — нет? Почему премия выплачена за месяц до банкротства, чем обосновано ее начисление? Почему собственник вместо расчетов с кредиторами вернул себе 5 млн займа?

Если платежи выглядят как предпочтение одним кредиторам перед другими (чьи требования возникли раньше), вы создаёте себе проблему в будущем, которую потом придётся объяснять задним числом. А задним числом объяснять в банкротстве обычно очень тяжело.

Если же платежи выглядят как попытка вывести деньги на своих в последний момент, когда кредитор уже идет в суд подавать заявление о банкротстве, то все будет выглядеть еще хуже. Это сделка необоснованная по сумме и по экономике, без встречного удовлетворения для компании. Вердикт в суде: оспорить, взыскать!

Ошибка №3. Первичка и бухучет: отсутствие документов, ошибки, “оптимизация” налогов, искажённый баланс

Здесь ошибка часто “тянется” годами: компания жила в режиме упрощений, где первичка готовится “не всегда” (особенно по тем же займам учредителя), баланс “дутый”, а налоговая оптимизация стала образом жизни. Пока всё хорошо — никто не задаёт вопросов. Но как только приходит банкротство, выясняется неприятное:

запасы в балансе “есть”, а на складе — нет;

дебиторка “висит”, но срок давности давно истёк и взыскать её невозможно (особенно это касается дружественных дебиторов);

активы “раздуты”, чтобы баланс выглядел прилично и не убыточно;

подотчетные суммы у директора — годами и миллионами, а подтверждений расходов нет, авансовые отчеты не сданы.

Все это не обязательно делается злонамеренно, чтобы ввести кредиторов в заблуждение. Чаще всего у бухгалтера вполне благие намерения: с одной стороны не показывать большой убыток (чтобы не возникала обязанность обратится с заявлением о банкротстве), с другой стороны не показывать большую прибыль (чтобы оптимизировать налоги). Вот на грани этих двух факторов и «балансируется» бух баланс на протяжении нескольких лет.

И вот здесь банкротство работает как «прожектор», который светит не туда, куда хотелось бы. Напомню, что ретроспективный анализ деятельности организации проводиться конкурсным управляющим на 3 года назад (с даты возбуждения судом дела о банкротстве).

И то, что в период обычной хозяйственной деятельности выглядело плюс-минус нормой, в банкротстве становится губительным «искажением и неполнотой бух. документации», а также «непередачей активов должника конкурсному управляющему». Субсидиарка привет!

5) Как подготовиться: практический план, который делает процедуру банкротства управляемой

Итак, кредитор опубликовал на ЕФРСБ сообщение о намерении обратиться с заявлением о банкротстве вашей компании или уже подал такое заявление в суд. Сколько времени у вас есть на подготовку?

Не так много, как хотелось бы, но и не мало. Обычно от публикации сообщения о намерении до подачи заявления от 16 дней до 1 месяца. Дальше суд должен заявление обработать и возбудить дело о банкротстве – это еще неделя. Дата первого судебного заседания по делу – обычно через полтора-два месяца после возбуждения дела. Первое заседание по ходатайству должника суды обычно откладывают – еще 1–2 месяца. Но, даже после введения процедуры наблюдения, у вас есть еще полмесяца (а если договориться с временным управляющим, то и месяц-два) на передачу ему копий бухгалтерских документов.

Итого в запасе 2–3 месяца с первого «тревожного звонка». Вполне достаточно для подготовки, если вы, конечно, не «Газпром».

Ниже — план подготовки, который я бы назвал “предбанкротным аудитом по банкротным правилам”. Он не про то, как спрятать активы. Задача такой подготовки не создать себе лишних проблем в будущем и войти в процедуру банкротства без ощущения, что вас будут “раздевать до трусов”.

Шаг 1. Провести анализ финансово-хозяйственной деятельности за 3 года (внутренний аудит)

Здесь важно не путать обычный бухгалтерский аудит и “банкротный анализ”. Работают как правило 2–3 специалиста: финансовый аналитик (по совместительству аудитор), бухгалтер с пониманием специфики банкротных процедур, юрист-эксперт по банкротству.

Банкротный анализ — это проверка не на предмет “сходится ли баланс”, а на предмет:

• какие сделки потенциально будут оспорены;
• какие платежи выглядят, как предпочтение;
• где в учете есть “дыры”, которые потом интерпретируются как недобросовестность;
• какие решения директора могут быть истолкованы как неразумные;
• нет ли у организации признаков преднамеренного банкротства;
• когда возникло объективное банкротство и обязанность руководителя подать заявление о банкротстве.

Цель такого анализа — не составить красивый отчет, а увидеть риски глазами будущего конкурсного управляющего и кредиторов.

Как итог работы, вы получаете документ – отчет (выполненный по правилам Постановления Правительства, которое регулирует подготовку такого отчета в процедуре наблюдения) - который может служить дорожной картой по исправлению ситуации («причесать», «обелить» и т. п.).

Самое важное в предбанкротной подготовке такого отчета – анализ делается «сейчас» а не постфактум в процедуре банкротства, дружественными консультантами, а не арбитражным управляющим, который в большинстве случаев работает «на стороне кредиторов».

Эта разница дает и разные цели «на выходе». В первом случае – выявить все возможные риски, которые обязательно выплывут в банкротстве и устранить или хотя бы минимизировать их. Во втором случае – выявить все возможные косяки в деятельности компании в предбанкротный период и «наказать» за них.

Шаг 2. Выявить риски будущего банкротства и минимизировать их заранее

Как правило, риски делятся на два блока:

(а) сделки/платежи, которые могут быть оспорены,
(б) документы/учет, действия, которые могут стать основанием для взыскания убытков и субсидиарки.

И вот здесь начинается практическая работа, которая многим кажется скучной, но именно она экономит миллионы денег и нервных клеток собственнику компании в будущем.

Примеры того, что реально можно сделать в рамках закона:

• уточнить назначение платежей, если оно объективно неверно и создает риск квалификации (не “переписать историю”, а корректно оформить экономический смысл каждого платежа);
• закрыть авансовые отчеты, если директор получал значительные суммы под отчет, которые продолжают «висеть» в учете за ним;
• подготовить оценку рыночной стоимости по активам, которые продавались/продаются, чтобы сделка не выглядела заниженной;
• проверить расчеты с аффилированными лицами на предмет зачетов, необоснованных премий, возвратов займов, выплаты необоснованных дивидендов;
• привести бухгалтерию в порядок: приложения, акты, переписка, претензии, чтобы избежать лишних оспариваний сделок;
• привести бух баланс в соответствие действительности по итогам инвентаризации.

Конкретный пример из нашей практики. Участник купил у своего общества спецтехнику по заниженной цене и подарил ее ближайшему родственнику. В ходе подготовки к банкротству, которое должен был инициировать банк, сделка дарения была отменена у нотариуса, что вывело в будущем родственника из-под удара.

Шаг 3. По возможности сохранить активы — или хотя бы обеспечить продолжительное использование

Сразу уточню: “сохранить активы” не означает “вынести их из-под банкротства”. Это плохая цель, потому что она провоцирует неправильные действия и плохие последствия.

Рациональная цель другая: обеспечить нормальное функционирование компании в период до введения конкурсного производства (а это еще + 6–12 месяцев с даты введения первой процедуры – наблюдение) и сохранить экономическую ценность активов, чтобы они не потеряли цену. В некоторых случаях возможно использование активов и в ходе конкурсного производства (например, по договору аренды).

В особых случаях, при наличии объективной экономической возможности, желания собственника и слаженной работы юридической команды, можно вообще избежать конкурсного производства и «уйти» в процедуру оздоровления бизнеса или заключить мировое соглашение с кредиторами на условиях дисконта долгов и рассрочки из погашения.

Конкретный пример из нашей практики. Дорогостоящая техника для добычи полезных ископаемых была передана за полгода до банкротства в аренду дружественной организации по рыночной стоимости. В итоге поступающими арендными платежами была погашена задолженность перед налоговой и остались деньги для финансирования процедуры банкротства (а это значит, что конкурсный управляющий получал вознаграждение за свой хлеб ежемесячно, как положено по закону, то есть был «сыт и добр». Техника эксплуатировалась еще полтора года и была практически амортизирована к моменту проведения торгов в конкурсном производстве.

Шаг 4. Исправить бухгалтерский учет, привести баланс в соответствие, восстановить первичку

Этот шаг пугает больше всего, потому что требует дисциплины. Кроме того, многие бухгалтеры, часто являющиеся особо доверенными лицами собственника, к сожалению, очень сильно сопротивляются этому этапу подготовки к банкротству. Дело в том, что срабатывает психологическая защита. Бухгалтер думает приблизительно так: «какой-то внешний консультант сейчас начнет оценивать мою деятельность, находить косяки (которые я и так знаю), выявлять недостатки документации (которые чаще всего вызваны объективными обстоятельствами и о которых я неоднократно докладывал собственнику) и вообще по итогам анализа может заявить, что мол бухгалтер у вас никудышный, отсюда и все проблемы».

Однако, думать так – это критическая ошибка. Задачей «бухгалтерского» этапа работ является не выявление косяков и не экспертно-моральная оценка деятельности бухгалтерии, а подготовка к банкротству. Иными словами, мы никогда не скажем собственнику, что с бухгалтерией у него большие проблемы (чаще всего, если это действительно так, собственник и без нас это поминает).

Будет сделан «точечный разбор полетов» (конкретные документы и записи в 1С), а не работа бухгалтера «в целом», выдача рекомендаций и их внедрение вместе со штатным бухгалтером.

Конкретный пример из практики. На балансе организации числись запасы на 20 млн рублей. Была проведена инвентаризация, по итогам которой с учета списали почти 70% этой суммы, приведя баланс в соответствие с реальностью. Остальные 30% были реализованы в текущей хозяйственной деятельности до наcтупления банкротства.

Что здесь важно:

• убрать “дутые” строки баланса, если они не подтверждаются реальностью;
• привести дебиторку к реальному состоянию (включая проверку срока давности и вероятность взыскания), списать безнадежную к взысканию;
• восстановить комплект первички, хотя бы по ключевым операциям, которые могут быть оспорены;
• структурировать пакет документов так, чтобы его можно было передать конкурсному управляющему без войны и без “мы не нашли”.

Главная цель — не идеальный учет, а возможность доказать реальную хозяйственную картину.

Шаг 5. Бонус: иногда после этой работы появляется шанс на восстановление платежеспособности или реструктуризацию

Честно: не всегда, скорее очень редко. Но иногда предбанкротный аудит дает неожиданные результаты.

Когда вы системно смотрите на долги, активы, дебиторку и платежную дисциплину, может выясниться:

• что часть требований кредиторов спорна и может быть отбита (ведь до этого момента возможно юристы просто не анализировали законность долга);
• что дебиторка реально взыскиваема и перекроет хотя бы часть кредиторки;
• что с основными «мажоритарными» кредиторами можно договориться о реструктуризации на 2+ года;
• что бизнес можно “пересобрать” без процедуры банкротства или с минимальным вмешательством.

Однако даже если восстановление платежеспособности невозможно, проведенная работа всё равно становится “подушкой безопасности” для директора и собственника в процедуре банкротства.

Шаг 6. Итоговая цель: сделать процедуру банкротства если не «контролируемой», то хотя бы управляемой

Слова “контролируемая процедура” часто звучат как обещание чуда и 100% списания долгов без субсидиарки. Я бы предложил использовать более аккуратный термин управляемая процедура. Но под управляемостью процедуры я имею в виду не синоним «контроля», когда вы можете «рулить» теми или иными действиями конкурсного управляющего. Скорее управляемость — это прогнозирование следующих ходов и контроль в понимании «держать руку на пульсе».

Управляемая процедура — это когда:

• вы не воюете с управляющим с первого дня;
• вы ведете максимально открытый и добросовестный диалог, потому что понимаете цену недобросовестности;
• вы заранее подготовили документы к передаче;
• вы минимизировали сделки и платежи, которые выглядят как токсичные (подозрительные и оспоримые);
• вы создали базу для отсутствия оснований для привлечения к субсидиарке.

Все это безусловно будет работать при надлежащем юридическом сопровождении процедуры банкротства. Сейчас в большинстве ситуаций не получиться сделать предбанкротную подготовку, отдать все конкурсному управляющему и забыть про банкротства «как страшный сон».

Учредитель, участник компании и любой из бывших ее руководителей с первого дня процедуры становиться полноценным участником дела о банкротстве

6) Вместо вывода: банкротство компании может быть неизбежным, но банкротство участника и директора — нет

Если кредитор уже готов подать заявление или вы сами понимаете неизбежность банкротства в ближайшем будущем, худшее решение — ничего не делать или начать дергаться хаотично «распихивая активы».

Правильная логика в предбанкротный период выглядит иначе:

1. провести банкротный аудит 3-летнего периода до банкротства (а не после);
2. привести в порядок учет и первичку;
3. выявить и минимизировать риски сделок и субсидиарки;
4. выстроить коммуникацию с арбитражным управляющим;
5. подготовиться к процедуре банкротства так, чтобы она была управляемой, прогнозируемой, а не войной всех со всеми.

На практике это и есть “антикризис” в юридическом смысле: не спасение активов любой ценой (в большинстве случаев ценой недобросовестных действий собственника, которые потом оспариваются в банкротстве и являются основанием для привлечения к субсидиарной ответственности), а минимизация негативных последствий и защита людей, которые обычно оказываются в банкротстве крайними.